经纪研究：投资者每年抛出超过18亿美元

一项新的Investmentmatome研究调查了在线投资者的交易模式，发现他们每年的支付超过18亿美元。

Investmentmatome研究主要发现：

至少有1700万投资者为在线经纪人支付过高的费用
只有12％的佣金用于顶级经纪公司的交易执行
每年超过18亿美元浪费在未使用的优质服务上

当您支付在线股票交易的佣金时，这笔钱会去哪里？通过向TD Ameritrade支付9.99美元而不是向盈透证券支付1美元，您获得更好的执行力吗？好多少？足以证明价格差异的合理性？

三家最大的在线经纪公司（施瓦布，TD Ameritrade和电子贸易）拥有超过1700万活跃的经纪账户，每笔交易通常收取7.99美元至9.99美元。然而，有数十个较便宜的经纪商提供相当质量的交易执行，许多经纪人也为研究和交易平台提供低成本的替代方案。三巨头提供的相同服务只需支付一小部分价格，平均每年可节省110美元，或总计超过18亿美元。

贸易佣金在哪里？

我们的网站研究分析了三家最大的在线经纪公司的官方财务报表，发现与“名牌”经纪人合作的额外费用用于支付广告和管理费用，而非高质量服务。三大经纪公司仅将其开支的12％用于交易执行，其余则用于广告（11％），员工（40％），有形基础设施（13％）以及法律及其他间接营运开支（24％）。相比之下，深度折扣经纪商盈透证券和Speed Trader平均花费59％用于交易执行，7％用于广告和一般费用，27％用于员工成本，7％用于实际成本。法律和其他间接费用可以忽略不计。

你有什么补偿价格？

Investmentmatome与使用这三家经纪公司的消费者进行了交谈，发现尽管他们知道他们可以在一家大型折扣经纪商那里支付更少的交易费用，但他们觉得他们通过支付更多费用获得额外收入。引用最多的优点是出色的交易执行，研究和交易工具的获取，以及投资于值得信赖的品牌所带来的安心。但这些优势是否真的证明增加成本？ Investmentmatome决定调查这些说法背后的数字。

执行

电子交易平均执行交易0.26秒，施瓦布执行0.10秒交易。交互式经纪人以0.90秒的平均速度执行。因此，如果您为电子交易支付9.99美元而不是为盈透证券支付1美元，那么您支付10倍的佣金以减少交易执行的0.64秒。这对于罕见的高频统计套利交易者来说可能是有意义的，但三大券商的1700万客户中的大多数将永远不会受到这种差异的影响。虽然这些公司的文件没有披露他们的客户中有多少比例的高频交易者只有几分之一的事情，但他们确实披露了普通客户每月执行少于两笔交易。因此，执行时间的一小部分差异很可能对绝大多数客户没有意义。

访问研究和交易软件

三大经纪公司为客户提供简化的访问研究报告和分析软件的经验。这有理由支付额外费用吗？同样，这些数字毫不含糊地说不。有十几家经纪账户提供研究报告，实时数据和分析软件，成本低于三巨头。例如，史考特免费提供这些服务，每笔交易仅收7美元，低于所有三大服务。 Barron's给史考特的图表和执行能力提供了极好的评价。 Merrill Lynch的Edge账户同样提供这些服务，每笔交易仅6.95美元。深度折扣经纪人Lightspeed和其他人将为您提供每笔交易1美元的可比访问权限。质量？ “极好的，”巴伦的说道。

声誉与信任

当研究人员向普通投资者提出他们为基本服务付出过高的代价时，投资者几乎普遍将其经纪人的声誉称为理由。他们根本不愿意相信他们与一家他们从未听说过的公司的投资，并愿意为三大经纪公司支付更多费用。很难将名义品牌经纪人提供的安全感置于美元价值之上，因此可以认为安心是值得的。然而，这种理由在很大程度上是不合理的。每个交易收费1美元或以下的盈透证券自1977年以来（电子交易前五年）已经存在，拥有近20万个客户账户，去年的交易佣金比电子交易多。这个公司更有可能潜逃一个投资组合的想法并不符合事实。

进一步保护投资者的是政府和伪政府机构，其任务是监督经纪行业。FINRA（金融业监管局）是一个自我监管经纪公司的非政府组织。 SIPC（证券投资者保护公司）保护投资者免受经纪人破产的影响。与这些受到广泛尊重的机构成员组织进行交易的投资者可以依赖经纪人进行仔细审查。

完善的经纪账户

事实表明，对于绝大多数投资者来说，流行的“名牌”经纪账户的成本不能通过所提供的服务来证明，但这是否意味着一个深度折扣经纪人适合所有人？不必要。一些投资者交易非股权产品，这些产品仅在有限的在线经纪商中提供。其他人需要移动应用程序访问权限才能在智能手机上进虽然一些投资者以保证金交易并希望获得最低的借款利率，但其他投资者则希望无佣金交易ETF。这个清单一直在继续，很快就会发现每个人都没有一个完美的经纪账户。

Investmentmatome通过创建经纪费比较工具解决了这个问题，该工具分析了美国投资者可以使用的70多种不同在线经纪账户的成本和功能。投资者可以输入他们的交易习惯和所需的账户功能，该工具将返回价格 - 排名提供所请求服务的每个在线经纪人的列表。我们的网站工具是第一个考虑促销和其他复杂性的工具，这会影响投资者的每月总成本。这些量身定制的结果是免费且完全无偏见的。

该工具可以包含的首选项：