期权合约 - 完整解释和实例|
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它是什么:
期权合约 是买卖双方之间的协议,期权的购买者有权在以后约定价格的情况下购买或出售特定资产。期权合约通常用于证券,商品和房地产交易。
工作原理(实例):
金融交易中有几种期权合约类型。例如,交易所买卖期权是通过结算所进行结算并获得担保的标准化合约。这些交易所交易的期权涵盖股票期权,商品期权,债券和利率期权,指数期权和期货期权。另一种期权合约是场外交易,它是两个私人方之间的交易。这可能包括利率期权,货币汇率期权和掉期(即交易长期和短期利率)。
交易所买卖期权的主要特征,例如看涨期权合约,可以购买100按照给定的价格在特定日期之前分享证券的份额。期权合约收取基于市场的费用(称为溢价)。合同中所列的股票价格被称为“执行价格”,同时,认沽期权合约给予合约买方以执行价格在指定日期出售股票的权利,在两种情况下,如果期权合约的买方在指定的日期没有采取行动,期权到期
例如,在简单的看涨期权合约中,交易者可能会预期公司XYZ的股价在下个月上涨至90美元。看到他可以以4.50美元的价格购买XYZ公司的期权合约,执行价格为每股75美元,交易者必须支付期权费用(4.50美元×100股= 450美元),股价开始如预期般上涨并稳定下来在期权合约到期日之前,交易者执行认购期权并以75美元购买XYZ公司的100股股票,他的期权合约的执行价格为7,500美元,然后交易者可以卖出他的新股票在市场上以1万美元的价格成交2,050利润(期权合约$ 2,500减$ 450)
为什么重要:
期权合约 是一个重要的工具,可以让交易者有机会对冲他们的股票头寸。期权允许在股票的杠杆位置,同时减轻完整购买的风险。同样地,在房地产中,期权合约可以允许买方在多个包裹上签订期权合约,然后在任何一个包裹上执行该购买,确保买方能够在前进之前组装它们,