亚马逊的全食品购买如何影响您的投资组合

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在交易谈判中，“收购方”是同意收购另一家公司的公司，被称为“目标”。交易的条款和友好程度可能差异很大，但了解投资如何看待交易非常重要。

在一个典型的市场反应中，收购方的股票在目标价格上涨时落在交易的消息上。为什么？如果收购方为另一家公司支付溢价（在这种情况下），投资者将重新调整他们如何定价股票 - 奖励目标公司的股票价格，同时降低收购方的价格。差异并不总是平等的，可能包括完成交易时所面临的挑战，例如目标公司股东的批准。

市场反应不是一个完美的科学：如果交易被广泛预期或有争议，股票可能表现不同。

在此案中，Whole Foods和亚马逊股票周五在137亿美元的交易宣布后上涨。资产管理公司爱德华琼斯的分析师约什奥尔森表示，收购方股票的涨幅并不寻常，尽管并非前所未有。

“市场喜欢这笔交易，这是最初的阅读，”奥尔森说。 “市场表示，就长期潜力而言，亚马逊似乎并不多。投资者正在奖励两家公司的股票。“

对于Whole Foods股东而言，您投资日的结束可能就在附近。由于全现金交易，您在收盘后将获得每股42美元的收益，比交易公告前一天的收盘价溢价27％。交易完成后，Whole Foods将不再拥有上市股票，预计将在今年下半年发生。

这家杂货店近年来一直在努力争取同店销售，拉低了库存，因此亚马逊的提案为股东提供了一条出路。股东不太可能获得更好的报价，因为很少有公司拥有比亚马逊更大的口袋，或者表现出更大的进入超市世界的愿望。关于Whole Foods未来的公开讨论，这是一个不错的结论。

您也可以在交易完成前随时出售股票。周五，Whole Foods收于42.68美元，略高于宣布的每股42美元的交易价格。

对亚马逊股东来说，这笔交易看起来很积除此之外，如果他们不喜欢这笔交易，除了出售他们的亚马逊股票外，他们几乎无能为力。

然而，到目前为止，与首席执行官杰夫·贝佐斯（Jeff Bezos）打赌并不聪明 - 他帮助亚马逊自首次公开募股以来获得了49,000％的回报。

这一举措巩固了亚马逊长期以来对杂货的扩张，多年来它一直在调情。此外，它可能允许零售商通过提供实体分销点来加强其在线特许经营权，从而使公司更贴近消费者。此举还可能使亚马逊扩展到相邻的类别，如零售药店，这是传统杂货的支柱。

即使您不拥有参与其中一项华尔街交易的公司，您也可能不会受到市场反应的影响。如果投资者认为收购对行业具有破坏性，他们将出售竞争对手的股票。上周五，其他杂货店和大型折扣零售商暴跌 - 例如，克罗格大跌10％左右。但科技股之间反应不大。

在对新闻进行任何快速交易之前，重要的是要考虑什么是利害关系。合并和收购不是由上市公司随心所欲地进行的 - 它们是复杂的交易，需要大量资金并且需要得到监管和股东的批准。

随着公司之间的整合，交易完成后，收购方股票价格可能会持续一年或更长时间。

目前尚不清楚亚马逊将如何为137亿美元的收购融资，但这家电子商务巨头拥有超过200亿美元的现金，良好的信誉以及最有价值的货币，这是一种高价值的股票。公司债务仍然很便宜，因此亚马逊应该能够实现这笔交易。

奥尔森表示，即使股票的长期前景依然乐观，投资者也可能需要承受一些波动。他在亚马逊上维持购买建议。

“可以说，美国和全球业务中最大的破坏者正在与另一个独特的破坏者合作，”他说。 “这比我们最近看到的许多交易更有趣。”

最后，尝试用个别股票交易来计算市场时间是非常困难的（更多地了解原因）。对于普通投资者而言，最好将绝大部分股票保留在指数基金或交易所交易基金中，其多样性可以比任何一只股票更好地抵御波动。

Anna-Louise Jackson和James F. Royal博士是个人理财网站Investmentmatome的员工作家。电子邮件：[email protected]或[email protected]。 Twitter：@ aljax7或@JimRoyalPhD。