5致命错误价值投资者制作|

编者按：本文于2013年10月30日更新。

价值型股票一直被视为比成长股更安全的投资。他们倾向于估值较低，往往受低期望影响。因此，任何绊脚石都可以被大步采取。

但投资者需要在价值股过快上涨之前做足功课。小小的挖掘可以很容易地发出红旗，从而消除任何有价值的变化。

这里有五个缺陷需要注意，因为它们最终会导致你希望找到的值被杀死：

1 。降低账面价值的损失

价值投资者往往会被吸引到低于账面价值的交易股票（这意味着公司的市值低于其资产负债表上的股东权益）。麻烦的是，如果公司正在亏损或取消重要注销（ 损益表 中的信息），那么股东权益很可能会被侵蚀。

要避开这个地雷，请寻找“低于图书“的股票实际上是有利可图的。 （有关“下面的书”股票的进一步阅读，请查看这3个主要上行股票的深度价值股。）

2。现金流量永远不会变现金

分析师经常根据现金流量吹嘘看起来便宜的股票。事实上，现金流通常是一个非常好的指标，因为它证明了一家公司可以从其业务中获得充足的回报。

当公司快速增长时，管理层重新投资现金流是有意义的进入企业，导致更多的增长。但一些公司似乎永远陷入再投资模式，不断将资金重新投入业务，以跟上竞争。所以现金流量永远不会转化为现金水平的上涨。

3。股息收益率不确定

高收益股息股票通常被视为价值股票。即使股票的资本增值潜力有限，它们也可以提供有吸引力的收入来源。但许多投资者错误地追求股息收益率异常高的股票。例如，收益率极高 - 超过10％ - 可能是需要削减股息的一个信号。

4。市盈率下降的低市盈率

低市盈率（P / E）的股票常常代表最佳价值，但前提是收益平稳或上涨。然而，一些投资者购买低市盈率股票时并未注意到盈利正处于长期下降的过程中。

# - ad_banner_2 - #5。资产负债表上的资产被高估

正如本清单第一项所述，使用账面价值的价值计量应该以一粒盐来进行。许多公司在他们的账本上都有资产，这些资产并不一定与实际的现实价值相关联。

投资答案： “股票价格低廉是一个原因”是一个经过验证的投资公理。所以，当你遇到有价证券的时候，找出存货的原因，而不是它。如果您在财务报表或投资者对未来的假设中找不到任何重大问题，那么价值股可能会获得回报。