皇室信托定义和示例|

它是什么：

皇室信托 是一种创建为充当矿井，矿井和类似物业的矿权。它只是为了将出售物业资产（黄金，石油等）产生的收入转嫁给股东。只要大部分收入（至少90％）以分配或股息的形式传递给股东，公司层面就不会支付所得税。 工作原理（示例）：

美国和加拿大的版税信托最为常见。在美国，外部公司执行物业的实际运作，并且信托不被允许获取额外财产。信托既不是合伙企业，也不是公司，通常没有管理层或员工，而是由金融机构经营。其他公司实际上生产资源并向信托支付使用费。

典型的能源使用费信托拥有一组油气田的生产权。一般来说，所持有的油气田已经成熟，并将在数年内逐渐枯竭。在油田全部开采之前，他们继续以最少的投资产生稳定的现金流：石油泵，储存和运输基础设施已经到位。正是这些安全稳定的现金流支持了信托的大型分配

实质上，拥有信托就像拥有持续的石油和天然气生产流。

版税信托的类型

有两种主要类型的信托：美国和加拿大。美国收入信托基金通常集中于维持其现有资产而不是资本支出。他们通常会分配现金，直到他们的自然资源资产耗尽（这就是为什么特定信托储备的知识很重要）。美国信托的高支付在短期内可能具有吸引力，但不利之处在于它为未来的增长留下了很少现金的信托。

在1980年代中期，国会限制了信托可以持有的资产类型。此外，美国信托不再允许通过发行新单位或筹集债务资金来为新收购提供资金。现在，当他们的储备枯竭时，美国的能源信托就没有价值并被解散。此外，部分归功于这项立法，美国信托的分配不符合近期减少的15％的股息税率。

加拿大信托法从未像美国那样大幅度变化。因此，许多加拿大皇室信托公司现在能够支付两位数的收益率，并为收益投资者提供税收优惠的利润丰厚的能源市场。加拿大的信托可以通过发行股票或借钱筹集资金，他们经常用这笔钱购买新的储备或开发现有的房地产。这种无限维持和增加分销的能力使得加拿大信托对许多投资者更具吸引力。然而，他们通常不在美国交易所上市（尽管一些加拿大信托被列入名单，这意味着他们在加拿大和美国交易），其价值受汇率影响。投资者应该注意，最近的立法可能会改变加拿大信托的税收，从而限制其收益。

为什么重要：

皇室信托

为投资者提供的收益通常高于股票和债券提供的收益率，他们通常会提供稳定，可预测的收入。 投资于皇室信托的税收影响是复杂的。美国信托基金的分配作为常规收入征税，而不是按15％的较低股息税率征税，投资者可能需要在信托所在州提交纳税申报表。幸运的是，投资者在出售其单位之前不会对这些分配的一部分纳税，因为它们被视为资本回报，这会降低投资者的成本基础，而不是产生当前的纳税义务。单位持有人也有权根据信托资产的折旧进行某些扣除。

加拿大能源信托往往比美国信托更具税收效率，因为他们将现金流再投资，使他们的股息通常符合15％的股息税率。然而，重要的是要注意，来自加拿大信托的大部分股息还须缴纳15％的加拿大预扣税。美国投资者可以在国税局1116表格上申请国外税收抵免，但如果投资者持有免税IRA类型账户中的股票，这可能很难。

如前所述，加拿大政府已经制定了最近的立法将在公司层面启动对加拿大信托的征税。虽然没有什么是明确的，但这可能会严重限制这些信托的未来分配。