住房融资私有化：它能否防止另一次抵押贷款危机？

抵押贷款危机破坏了房地产业，打破了数百万美国人拥有住房的梦想，并引发了大萧条。现在，五年多来，当这个国家从废墟中爬出来时，有一个改变住房金融改革的举措。无论是简单修补系统还是安排进行根治性手术，都需要争论。

解雇Fannie和Freddie的案例

在轻松抵押贷款的日子里，许多贷款人几乎都没有看过贷款申请。他们知道债务将被重新包装并由投资组合出售给投资者，这些投资者负责投资房利美和房地美的担保 - 政府资助的企业（GSE）是为了支付风险而支付的。

但是，虽然房利美和房地美为市场提供了资金支持，让低收入家庭买房，但贷款人缺乏尽职调查 - 甚至可能是偶然的疏忽 - 导致房屋倒闭。对GSE的救助最初使纳税人花费了大约1870亿美元，但所有这些都已经从后来的利润中偿还 - 然后是一些。

参议院银行董事长蒂姆约翰逊和排名委员会成员迈克克拉波提出了一项法案，即房屋融资改革和纳税人保护法案，将取代房利美和房地美与新的联邦抵押贷款保险公司（Feddie Mic），以支持抵押贷款流程，但允许私人资本在支持市场方面发挥更大作用，并在政府保险制定之前承担首次亏损的地位。

抵押贷款融资改革会抑制经济适用房吗？

批评人士担心，约翰逊 - 克拉波（Johnson-Crapo），正如该法案通常被提及的那样，将扼杀对中低收入家庭的贷款。在给参议院银行委员会的一封信中，全国城市联盟（NUL）主席Marc Morial表示，该法案“只会扩大现有的贫富差距，锁定市场需要以健康方式运营的借款人。”

由于金融危机导致现在有更严格的承保程序，反对者担心按照目前的建议，抵押贷款融资改革将显着导致抵押贷款利率上升，并阻止更多美国人获得住房贷款或为其现有贷款再融资更优惠的抵押贷款利率。

现状的情况

虽然抵押贷款银行家协会，全国房地产经纪人协会，信用合作社国家协会和其他团体支持Johnson-Crapo提供的改革措施，但自由派和保守派都存在大量反对意见。

一些人，包括全国城市联盟，正在推动抵押贷款GSE房利美和房地美的改造。

NUL的Morial写道：“我们认为GSE应该进行改革，因为它们是为有偿的低收入和中等收入借款人提供抵押贷款市场流动性的最有效机构。” “全国城市联盟及其盟友不能按照设计支持该法案，并强烈要求委员会充分利用这一机会，通过立法，有助于确保所有信誉良好的借款人获得负担得起的抵押贷款，同时保护纳税人承担住房市场低迷的代价。“

但是有一些协议：大多数专家认为必须采取措施重组抵押贷款市场。约翰逊 - 克拉波法案一瘸一拐地通过参议院银行委员会，前往观察家认为参议院议员不感兴趣将导致死亡。至少有三项其他提案处于国会审议的不同阶段。但由于中期选举只有日历页面，华盛顿可能会选择进一步讨论 - 但不是决定。

Fannie Mae总部的图片来自Shutterstock