非GAAP收益定义和示例|

它是什么：

非GAAP收益 （GAAP代表通用会计准则）是为了正确理解非GAAP收入，您首先需要知道GAAP收入是什么以及它们为什么重要。

对于初学者，证券交易委员会（SEC）要求所有向公众发行证券的公司在编制财务报表时使用GAAP会计方法。它还要求对这些财务报表进行审计，以确保它们符合GAAP规则。公认会计原则的目标是确保所有公司在准备财务报告时采用一致的会计实务。这有助于分析师和投资者确保所有上市公司财务报表的一致性。当比较公司A和公司B时，投资者需要知道这两家公司已经使用类似的会计准则来准备他们的收益，以便进行苹果对苹果的比较。

除了提供公认会计准则财务报表外，交易公司也将非GAAP收入作为其季度财务报告的一部分。在这样做时，他们的目标通常是强调他们公司的现金流，或者让投资者更好地了解他们的结果。例如，一些公司将展示非GAAP收益来展示他们的结果将排除大型非经常性事件（如购买或出售主要资产）的影响。

工作原理（示例）：

非公认会计原则收益的一个常见例子是EBITDA - 扣除利息，税项，折旧和摊销前的收益。 EBITDA提供了一种独立于其融资决策，会计决策或税收环境来评估公司经营业绩的方法。 EBITDA的公式为：

EBITDA = EBIT +折旧+摊销

EBITDA是非GAAP收益指标，通过将非现金折旧和摊销费用加回公司营业收入计算得出。它允许分析人员关注经营决策的结果，同时排除非经营决策的影响，如利息支出（融资决策），税率（政府决策）或大型非现金项目如折旧和摊销（会计决定）。

美国证券交易委员会要求公司将非GAAP指标与最可比的GAAP财务指标进行对比。因此，决定在财务披露中报告EBITDA的公司还需要提供调节表明其按照GAAP的净收益。

EBITDA仅是非GAAP收益的一个例子。其他例子包括现金收入，营业收入，调整后的营业收入和调整后的每股收益。

此外，一些非GAAP收益指标在特定行业中已经无处不在。例如，几乎所有房地产公司都准备了非GAAP收益数据，称为运营资金（FFO）。 FFO是衡量房地产投资信托（REIT）产生的现金的一种衡量标准，可以去除折旧和摊销等非现金衡量指标的影响，以及一次性事件，如房地产销售收益。

为什么重要：

在近一个季度，标普500指数中近90％的公司报告了至少一个非GAAP收益指标以及他们的财务业绩。除GAAP收益之外，公司通常表现非GAAP收益，因为他们认为非GAAP收益更准确地显示其业绩。他们这样做是通过消除以下一项或多项的影响来实现的，这些项目被排除在GAAP收益之外的一些最常见的项目中，以达到非GAAP数字：

- 收购和剥离

- 重组成本

- 诉讼和结算

- 折旧和摊销

- 商誉和财产，厂房和设备（PPE）的减值

在很多情况下，这些费用是非经常性的。通过将他们排除在收入数字之外，公司通常会试图展示更准确地反映其未来业务成果的数据。

但是，如果应用不正确，非GAAP收入也可能具有欺骗性。这些措施尤其不适合担负高负债负担的企业或必须经常升级昂贵设备的企业。此外，非GAAP盈利可能会受到净收入较低的公司的鼓吹，以努力“提高”盈利能力。例如，EBITDA几乎总是高于报告的净收入。因此，在分析公司的EBITDA时，最好结合资本支出和债务支付等其他因素来做到这一点。

由于非GAAP收益在定义上不受公认会计准则的约束，公司可以自行决定其所做的事情，并且不包括在他们的收入计算中。还有一种可能性是，公司在一个报告期间到下一个报告期间的收入计算中可能包含不同的项目，这使分析师和投资者更难追踪该公司的业绩。

底线是投资者应该始终审查公司的GAAP财务结果，因为标准化方法提供了比较公司和公司财务业绩，每个行业和每年财务业绩的可靠方法。