指数期权定义和实例|

它是什么：

1981年引入的 指数期权 是财务指数包括许多股票。

工作原理（示例）：

指数期权通常具有100美元的合约乘数，这意味着指数期权的价格等于报价的保费时间100美元。与股票或商品股票的期权不同，不可能将指数期权的实物交付给买方。因此，指数期权通过现金支付进行结算。

很多时候，锁定近期收益或保护股票投资组合超过某个特定价格的下跌符合投资者的最佳利益。其中一种方法是在你的各种持股中购买看跌期权合约（这基本上允许你“锁定”每只股票的特定销售价格，所以即使市场崩溃，你的整体投资组合也不会“受到很大的影响）。但是，如果您持有大量多元化的股票投资组合，那么以这种方式为每一位投保都可能不具成本效益。作为另一种选择，投资者可能希望考虑使用指数期权来对冲风险在其投资组合中。许多不同的指数都有可用的选项，包括纳斯达克100指数，道琼斯工业平均指数和标准普尔500指数。通过一些谨慎的计划，投资者应该能够通过用指数期权对冲他们的整体头寸来抵消投资组合的急剧下降。虽然无法准确预测投资组合在急剧的市场抛售期间的表现，但通过确定使用哪个特定指数作为投资组合的替代指标，然后确定正确的期权数量，人们可以非常接近实际结果作为投资组合套期保值

为什么它很重要：

指数期权本质上是对整个市场或一篮子股票的整体变动的下注。对冲者和投机者可以利用它们在单个快速交易中接触整个市场或整个行业。和其他选项一样，指数期权也提供杠杆和预定风险。毕竟，指数期权交易者可能会失去的最多的是他或她为持有期权所支付的溢价，而上涨可能令人难以置信。

必须指出，股票指数期权具有特殊的税收后果：60％的出售期权的任何收益都被视为长期资本收益;另外40％是税收作为短期资本收益收入。