指数基金与共同基金：重要的差异
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指数基金与积极管理的共同基金有三个主要区别：谁或什么决定基金持有哪些投资，基金的投资目标以及投资者支付多少费用来拥有它。
但也许这两种不同类型的共同基金之间的最大区别在于：如果给出选择，投资者可以更好地利用指数基金获得更高的回报。探索差异揭示了原因。
快速浏览：指数基金与共同基金
| 指数基金 | 共同基金 | |
|---|---|---|
| 投资目标 | 匹配基准股票市场指数的投资回报（例如标准普尔500指数） | 击败相关基准指数的投资回报 |
| 投资 | 股票，债券和其他证券 | 股票，债券和其他证券 |
| 管理风格 | 被动。投资组合自动化以匹配基准指数的准确持股 | 活性。股票拣选者（基金经理/分析师）选择基金持股 |
| 平均管理费（费用率）* | 0.09% | 0.82% |
| 每年1000美元的投资回报率为30年，平均年回报率为7％ | $99,000 | $86,000 |
| 超过30年的费用损失 | $1,800 | $15,000 |
* 资料来源：投资公司研究所2016年数据的资产加权平均数
被动与主动管理
管理共同基金需要每天（有时是每小时）做出投资决策。指数和常规共同基金之间的差异之一就是谁在幕后做主。
没有必要进行积极的人为监督来确定在指数共同基金中买卖哪些投资，其持股自动跟踪指数 - 例如标准普尔500指数 - 因此，如果股票在指数中，它将是在基金中也是如此。
»准备开始了吗？ 了解如何投资共同基金
因为没有人积极管理投资组合 - 业绩仅仅是基于指数中个股的价格变动，而不是股票交易和出股 - 指数投资被认为是被动投资策略。
在积极管理的共同基金中，基金经理或管理团队做出所有投资决策。他们可以自由购买多个指数和各种投资类型的基金投资 - 只要他们选择坚持基金的既定章程。他们选择从投资组合中购买或平仓的股票和股票数量。而这里是积极管理共同基金的麻烦所在。
历史表明，一年又一年地不断击败被动市场回报是极其困难的。
历史表明，年复一年地击败被动市场回报（a.k.a.指数）非常困难。事实上，根据标准普尔道琼斯指数的数据，截至2016年12月的15年间，超过90％的美国大型中型和中小型基金由经理人管理，比标准普尔500指数更差。
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投资目标
如果你无法击败他们，请加入他们。这基本上就是指数投资者正在做的事情。
指数基金的唯一投资目标是反映基础指数的表现。当标准普尔500指数或标签时，标准普尔500指数共同基金也是如此。
积极管理的共同基金的投资目标是超越市场平均水平 - 通过让专家战略性地选择他们认为将提升整体业绩的投资来获得更高的回报。
该指数的潜在表现是投资者选择积极管理基金而不是指数基金的原因。但是，您为经理的专业知识支付了更高的价格，这使我们成为指数基金和积极管理的共同基金之间的下一个 - 也是最关键的 - 差异。
»准备开始了吗？ 了解如何投资指数基金
与投资者最大的区别：成本
可以想象，让人们运行节目需要花费更多。有投资经理的工资，奖金，员工福利，办公空间和营销材料的成本，以吸引更多的投资者到共同基金。
谁支付这些费用？你，股东。它们被捆绑成一种称为共同基金费用比率的费用。
这里是投资世界最大的Catch-22之一：投资者为拥有积极管理的共同基金的股票支付更多，希望它们的表现优于指数基金。但投资者支付的较高费用直接削减了他们从基金获得的回报，导致大多数积极管理的共同基金表现不佳。
指数基金以其低投资成本而闻名和庆祝。
指数基金的成本也要花钱 - 但是当你把那些全职华尔街的工资从这个等级中拿走时，要少得多。这就是为什么指数基金 - 以及它们的一口大小的同行，交易所交易基金（ETF） - 与积极管理的基金相比，已经因其低投资成本而闻名和庆祝。
但费用的刺激并不以费用率结束。因为它直接从投资者的年度回报中扣除，所以账户中的资金减少会随着时间的推移而增加并增长。这是双重打击的费用，价格可以高涨。 （我们计算出，随着时间的推移，1％的费用差异可能会花费超过50万美元。）
底线：管理成本越低，股东的投资回报越高。
