美元成本平均：它是如何工作的以及何时使用它
A æ u å æ ø i æ å
目录:
美元成本平均是分散您的股票或基金购买的策略，定期购买并以大致相等的数量购买。因此，通过定期向市场添加资金，您可以在一次大额购买中购买股票，而不是一年或两年甚至无限期地投入相同的金额。
如果做得好，美元成本平均可以为您的投资组合带来显着的好处。这是因为该策略会随着时间的推移“平滑”您的购买价格，并有助于确保您不会将所有资金全部转入价格的高点。
在熊市中，美元成本平均值可能特别强大，允许您“买入逢低买入”，或者在大多数投资者害怕购买时以低点购买股票。致力于这一战略意味着当市场或股票下跌时，您将进行投资，而且当投资者获得最佳交易时。
以下是一些说明美元成本平均如何运作的情景。
情景1：一次性购买
首先，让我们看一下以10,000美元一次性购买ABCD股票的10,000美元，净买入200股，会发生什么。我们假设您想要卖出时股票达到以下价格。右边的列显示每笔交易的毛利润或亏损。
| 卖价 | 利润或亏损 |
|---|---|
| $40 | -$2,000 |
| $60 | $2,000 |
| $80 | $6,000 |
这是基线情景。现在让我们与其他人进行比较，看看美元成本平均是如何运作的。
情景2：市场下跌
这是美元成本平均真正闪耀的地方。让我们假设10,000美元在四次购买中平均分配，价格分别为50美元，40美元，30美元和25美元。这四笔2,500美元的购买将购买295.8股，比一次性购买大幅增加。让我们再看看那些相同卖价的利润。
| 卖价 | 利润或亏损 |
|---|---|
| $40 | -$1,832 |
| $60 | $7,748 |
| $80 | $13,664 |
通过美元成本平均，您实际上可以获得每股40美元的ABCD股票的总体收益，低于您首次开始购买该股票的位置。因为您拥有的股票多于一次性购买的股票，所以随着股票价格的上涨，您的投资增长得更快，您的总利润为80美元的销售价格翻了一倍多。
场景3：在一个平坦的市场中
以下是美元成本平均在一个大多数横盘整理的市场中的表现，并有一些起伏。让我们假设10,000美元在四次购买中平均分配，价格分别为50美元，40美元，60美元和55美元。这四次购买将获得199.6股，基本上是一次性购买。因此，支付情况看起来与第一种情况几乎完全相同，而且你的情况并没有好转或更糟。
这种情况看起来相当于一次总付购买，但事实并非如此，因为您已经消除了以最低成本误解市场的风险。市场和股票通常可以横向移动 - 上下移动，但在它们开始的地方 - 长时间移动。但是，您永远无法始终如一地预测市场的走向。
在这个例子中，投资者可以通过美元成本平均获得较低的价格，即使这意味着以后支付更高的成本。如果股票走势甚至更低，而不是更高，美元成本平均将允许更大的利润。购买逢低对于获得更强劲的长期回报非常重要。
情景4：在一个上升的市场中
在最后一个场景中，让我们假设同样的10,000美元分为四个部分，价格分别为50美元，65美元，70美元和80美元，随着市场的上涨。这些购买将为您带来155.4股。这是收益情况。
| 卖价 | 利润或亏损 |
|---|---|
| $40 | -$3,782 |
| $60 | -$676 |
| $80 | $2,432 |
这是美元成本平均显得疲软的一种情况，至少在短期内如此。股票走高然后继续走高，因此相对于一次性购买，美元成本平均值可以使您最大限度地提高收益。
但除非你试图扭转短期利润，否则这种情况在现实生活中很少发生。股票波动很大。即使是长期大量的股票有时会下跌，你也可以在这些新的低价格下开始美元成本平均，并利用这种下跌的优势。因此，如果您长期投资，不要害怕分散您的购买，即使这意味着您在未来某些时候支付更多费用。
美元成本平均的好处
美元成本平均提供了三个关键优势，可以带来更好的回报。它可以帮助你：
- 避免误解市场
- 把感情从投资中解脱出来
- 想想更长远
换句话说，美元成本平均可以使投资者免于心理偏见。由于投资者在恐惧和贪婪之间摇摆不定，因此随着市场的旋转，他们倾向于做出情绪化的交易决策。
但是，如果你是平均美元成本，那么当人们卖得太可怕，获得一个好价格并让自己获得强劲的长期收益时，你就会买入。随着时间的推移，市场往往会上涨，而美元成本平均可以帮助您认识到熊市是一个巨大的长期机会，而不是威胁。
美元成本平均值的缺点
美元成本平均的两个缺点是适度的。首先，更频繁的购买会增加交易成本。然而，随着经纪人对交易的收费越来越少，这笔费用变得更易于管理。此外，如果您长期投资，相对于整体投资组合，费用应该变得非常小。你是长期购买，而不是进出市场。
其次，通过美元成本平均，如果您投资一次性购买并且股票上涨，您可能会放弃原本可能获得的收益。然而，大量购买的成功依赖于正确的市场时机，投资者在预测股票或市场的短期走势方面是出了名的糟糕。
如果股票在短期内确实走低，那么美元成本平均意味着如果股票回升，你应该在一次性购买之前走出来。
如何开始美元成本平均
通过前期的小工作，您可以将美元成本平均化与投资401（k）一样简单。实际上，如果您定期为工作场所的401（k）做出贡献，那么您可能已经花费了美元成本。建立一个大多数经纪公司的计划并不难，但你必须选择哪些股票 - 或理想情况下，哪些多元化的交易所交易基金 - 你会购买。
然后，您可以指示您的经纪人设定定期自动购买的计划。即使您的经纪账户没有提供自动交易计划，您也可以按固定的时间表（例如，当月的第一个星期一）设置自己的购买。
如果需要，您可以暂停投资，但这里的重点是继续定期投资，无论股票价格和市场焦虑如何。请记住，对于美元成本平均而言，熊市是一个机会。
这是为美元成本平均增加一点额外成果的最后一招：许多股票和基金支付股息，你经常可以指示经纪人自动再投资这些股息。这可以帮助您继续购买股票，并随着时间的推移增加您的收益。
以下是您可以用来开发平均美元成本的方法的资源：
- 要确定要定位的投资类型，请检查股票，ETF和共同基金之间的差异。
- 要了解有关交易股票的更多信息，请参阅我们的股票投资指南。
- 要查找提供简单且便宜的常规交易的经纪商，请参阅Investmentmatome针对活跃交易者的最佳经纪人综述。
James F. Royal博士是私人金融网站Investmentmatome的一名撰稿人。电子邮件：[email protected] Twitter：@JimRoyalPhD
