5种方法要知道如果股市目前是讨价还价|

“你无法计时市场。” - 投资的第一个也是最后一个规则。

试图弄清楚什么时候买入市场几乎是不可能的。近期上涨的市场可能继续上涨，或者可能轻松回落。

但只要你知道要寻找什么，有些指标可以提供帮助。为了更广泛地了解市场的未来走向，通过查看几个关键比率来查看股票与历史相关的位置。

虽然他们非常有帮助，但他们并不完美。这些关键比率可能会闪烁红色，并告诉你是时候卖出，市场仍然可能攀升，如1998年的情况。

相反情况也可能发生。市场可能看起来像2008年那样便宜，而且跌幅更低。然而，长期来看，股市“回归到平均水平”，这仅仅意味着长期以来制定“廉价”或“昂贵”股票市场的规则最终决定了市场的走向。

那么有什么措施，他们现在告诉我们什么？以下是五个指标，可以帮助您确定股市目前是交易还是熊陷阱。

1。市盈率（P / E）

这是股票市场最常用的衡量标准，因为它衡量的是一个主要指数 - 如标准普尔500指数 - 与该指数中公司的总收益相比。

例如，在本文发表时，标准普尔500指数的交易价格为1,338，标准普尔500指数的公司有望获得103美元的收益。这意味着市场估值为2011年预计利润的13倍。这个数字在20世纪80年代初低于8，这确实表明市场非常便宜。标准普尔500指数从1982年7月的107点上涨到2000年夏季的1500点以上 - 近20年的平均年收益率为惊人的15％。

相反，标准普尔500指数的市盈率接近25 2000年经历了巨大的激增，使得很难证明任何进一步的收益。

快进到2011年，标准普尔仍然没有回到1500点。目前，我们的13倍市盈率恰好低于过去25年平均市盈率13.6倍。

利用这一衡量标准，目前的股票市场既不便宜也不昂贵，其未来方向将取决于经济增长。自由现金流量收益

公司几乎每年都会产生积极的经营现金流量。扣除用于维护设备的资金，投资新业务和设施后，剩余资金被称为“自由现金流量”。

例如，电视服务提供商

DirecTV（纽约证券交易所代码：DTV）

在2010年创造了28亿美元的自由现金流量，分析师预计这一数字今年和今后将会进一步上涨。

许多投资者喜欢看他们的自由现金流量与公司股票市值的关系，目前这个价值目前是400亿美元。这可以达到7％的自由现金流收益率（2.8 / 40）。 7％的收益率比债券和CD提供的收益率更有利。因此，通过这种措施，像DirecTV这样的股票看起来颇具吸引力。 思科系统公司（纳斯达克股票代码：CSCO）

拥有90亿美元的自由现金流量和850亿美元的市场价值，看起来更好，自由现金流收益率高于10％。

没有方便的工具可以知道标准普尔500指数的自由现金流收益率，所以这个指标最适用于个股。

一些股票的自由现金流收益率超过5％甚至10 ％。那些是可认证的便宜货 - 如果可以维持自由现金流量水平。 3。价格对比例

想要找到真正便宜的股票吗？看一下公司的帐面价值 - 或者可以在资产负债表底部找到的股东权益 - 看看公司的资产在现实世界中是否比股票市场的价格更便宜。

[阅读学习计算账面价值的简单方法]

几十年前，各种各样的公司以“低于预定”出售，这意味着它们可以被清算，投资者仍然有更多的钱，因此目前的股票市场价值意味着。不再。

在书本下面找到很多股票交易越来越困难，你必须深入挖掘才能找到它们。事实上，标准普尔500指数的账面价值是过去几十年的2.3倍，但远高于100年平均值1.4左右。

股票在被视为股票之前需要损失一半的价值使用价格 - 帐面比率讨价还价。

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4。盈利增长率

由于最近的经济衰退，许多公司开始实施重大成本削减计划，这些计划帮助他们以极快的速度增加利润。

标准普尔500指数中所有公司的综合利润增长了37倍％，预计2011年将增加23％。但这不是一个现实的长期目标。在未来几年，盈利增长可能会降至接近10％，甚至可能更低。许多投资者喜欢看到盈利增长率而不是目前指出的市盈率（P / E）为13左右。如果股票市场的市盈率与盈利增长率一致，股票可能会下跌返回20％至25％。

5。与通货膨胀和利率的关系

一般来说，当通货膨胀率处于非常高的水平时，股票往往表现不佳，就像1970年代那样。现在，相反是真实的。

利率非常低，股票看起来像一个尖叫的讨价还价。例如，您可以购买10年期债券，收益率为3％，也可以购买像Verizon（纽约证券交易所代码：VZ）

这样的股票，其股息收益率超过5％。市场策略师认为，通胀或利率的最终温和上涨也不会太成问题。他们认为美联储可以提高利率，将基准利率设定为4％或5％，而股票仍然看起来颇具吸引力。

这将表明通货膨胀有点高，尽管仍在很大程度上检查。回归1970年代的风格通胀和利率将是股票的绝对灾难。

这有助于解释为什么有些人非常看好股票的关键原因。利率如此之低，股票是获得有意义回报的唯一途径。

投资回答： 我们目前站在刀刃上。经济正在摇摆不定，并可能通过最近的疲软回落到衰退或者权力之上，并走上更高年度增长的道路。随着经济形势的发展，这些措施必将发生变化，所以您应该继续监测了解市场看起来像是讨价还价还是熊陷阱。