长期投资是积极回报的关键

戴夫罗恩

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投资具有内在的风险;从来没有保证积极的回报。但今年的市场波动程度很高，再加上去年的低迷回报，可能让投资者怀疑是否值得等待好转。

答案是肯定的 - 它与您投资的方式有关，而不是您选择的投资产品。从长远来看，创造一个平衡，多元化的投资组合和投资并不能保证你获得积极的回报，但它非常接近。

股票和债券

如果您正在寻找有保证的回报，股票似乎是一个糟糕的选择。历史数据显示，股票市场收益每年都有很大差异。自1928年以来，股票有史以来最差的一年回报率在1931年下跌了43.84％。他们在1954年获得了最好的一年，当时他们获得了52.56％。

投资者认为债券是一种比股票更安全的投资，但它们仍然会出现波动，将所有资金投入其中远非安全。 2009年，10年期国债在有史以来最糟糕的一年中下跌了11.12％。他们在1982年的最佳年份获得了32.81％的成绩。

从理论上讲，不同的资产类别在不同的时间表现良好 - 因此，投资组合中的多元化或混合资产应有助于投资者获得更好的回报。但如果你构建一个由60％股票和40％债券组成的假设投资组合，那么回报率仍然会有很大变化。

根据我的计算，60/40投资组合的最差单年是1931年，当时它损失了27.33％，而最好的一年是1954年，当时它增长了32.85％。

简单的多样化有所帮助，但这还不够。

长期投资是关键

金融市场永远不会永远不好，他们永远不会永远保持良好状态。大幅波动每年都会发生，但长期趋势肯定是积极的。如果你愿意经历跌宕起伏，你就有更好的机会捕捉市场的长期积极趋势。

回到我们的历史数据和由60％股票和40％债券组成的假设投资组合，您可以看到这是如何发挥作用的：

大体时间	年份	最差的年均增长率
资料来源：纽约大学斯特恩的美联储数据，Dave Rowan的计算结果
最差的1年60/40回归	1931	-27.33%
最糟糕的2年60/40回归	1930-1931	-20.60%
最差的3年60/40回归	1929-1931	-15.21%
最差的4年60/40回归	1929-1932	-12.01%
最糟糕的5年60/40回归	1928-1932	-5.37%
最差的6年60/40回归	1929-1934	-3.59%
最差的7年60/40回归	1928-1934	+0.24%

通过愿意（并且能够）持有这个简单的投资组合七年，投资者将有效地保证自己获得积极的回报。我们一直专注于有史以来最糟糕的回报。从1928年到2015年，这个假设投资组合在所有七年期间平均回报率为8.92％ - 这一结果可以让大多数投资者满意。

考虑你的时间范围

显然，您投资于股票和债券的时间越长，您获得正回报的机会就越大。因此，如果你有钱投资，但知道你需要在五年或更短时间内投资，那么最好远离这些风险较高的资产。相反，坚持存款，由提供固定利率的银行提供的储蓄工具。您不会看到太多的回报，但在很多情况下，它将由联邦存款保险公司保证并投保。

但是，如果您有理由相信您将不需要这笔钱超过五年，请考虑投资多元化的股票和债券组合。历史并不保证你会避免损失，但这些数字看起来确实令人信服。

戴夫罗恩 是经过认证的理财规划师，也是Rowan Financial的创始人。

图片来自iStock。