执行价格定义和示例|

它是什么：

执行价格 是看涨期权持有者的持有价格有权但无义务在截止日期之前购买100股特定标的股票。

它是如何工作的（例子）：

期权是衍生工具，这意味着它们的价格是从另一个安全。更具体地说，期权价格是从基础股票的价格中得出的。例如，假设您购买英特尔（INTC）股票的看涨期权，执行价格为40美元，到期日为4月16日。此选项将使您有权在4月16日以40美元的价格购买100股英特尔股份（这是正确的做法，当然，如果英特尔当时的交易价格超过每股40美元，它将非常有价值）。一个快速的例子，说明行权价格如何决定一种衍生品如看涨期权是否赚钱，比方说IBM股票交易价格为每股100美元。现在让我们假设一位投资者以每份合约2美元的价格在IBM上购买一份看涨期权合约。注：由于每份期权合约代表100股股票相关股份的权益，该选项的实际成本将为200美元（100股x2美元= 200美元）。

为什么重要：

衍生工具的执行价格在很大程度上决定了该衍生品的投资者是否会赚钱。以下是这个看涨期权的价值：在各种不同的情况下：

当期权到期时，IBM的交易价格为105美元

请记住：执行价格使买方有权购买IBM每股收益100美元。在这种情况下，买方可以100美元购买这些股票，然后立即以105美元的价格在公开市场上出售这些相同的股票。因为执行价格低于市场价格，所以这个选择是“以资金形式”。因为投资者以200美元的价格购买这个选项，所以买方从这笔交易中获得的净利润将为300美元。

当期权到期时，IBM交易价格为101美元。

使用与上面所示相同的分析，看涨期权现在将价值1美元（或总计100美元）。执行价格非常接近市场价格。由于投资者首先花费200美元购买期权，他或她将在1美元（或总计100美元）的交易中显示净亏损。这个选项将被称为“在金钱上”，因为交易本质上是一种洗钱。

当期权到期时，IBM的交易等于或低于100美元

在这里，执行价格高于市场价格。如果IBM在期权到期日最终达到100美元或者低于100美元，那么合约将会“超出现金”到期。现在它将变得毫无价值，因此期权买家将失去100％的资金（在这种情况下，他或她花费的全部200美元）。