经济利润定义和实例|
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目录:
它是什么:
经济利润 是衡量业绩的指标,将净营业利润与总资本成本比较
它是如何工作的(例如):
经济利润 也被称为经济增加值(EVA),它是斯特恩斯图尔特公司最初设计的商标概念。
经济利润公式是:
经济利润=税后净营业利润 - (投资资本x WACC)
如公式所示,解决经济利润需要三个组成部分:税后净营业利润(NOPAT),投资资本,加权平均资本成本(WACC)。
税后净营业利润(NOPAT)可以在公司的损益表中找到,或者如果您愿意的话可以计算。
投资资本是用于资助特定项目的资金量。如果信息尚未提供,我们还需要计算加权平均资本成本(WACC)。
将WACC和资本投资相乘的目的是评估使用投资资本的收费。
让我们来看一个例子
假设公司XYZ在经济利润公式中有以下组成部分:
NOPAT = $ 3,380,000
资本投资= $ 1,300,000
WACC =.056或5.60%
经济利润= $ 3,380,000 - ($ 1,300,000 x.056)= $ 3,307,200
正数告诉我们XYZ公司其资本成本。负数表明该项目没有足够的利润来支付业务成本。
为什么重要:
经济利润很重要,因为它被用作公司项目盈利指标,因此它是一个指标。可以反映管理绩效。经济利润试图证明,当企业为股东创造财富时,它们才是真正有利可图的,而衡量这一点的方法不仅仅是计算净收入。经济利润主张企业应该以高于其资本成本的价格创造回报
经济利润计算具有许多优点。它简要地总结了公司创造财富的多少和来源。它包括计算中的资产负债表,并鼓励管理人员在决策时考虑资产和开支。然而,与计算经济利润相关的看似无限的现金调整可能非常耗时。权责发生扭曲也可能影响衡量标准,特别是在涉及到折旧和摊销差异时。此外,经济利润仅适用于所测量的时期;它并不能预测未来的表现,特别是对于正在进行重组和/或即将进行大规模资本投资的公司。
经济利润计算在很大程度上取决于投资资本,因此它最适用于资产密集型公司这通常是稳定的。因此,对于汽车制造商而言,经济利润比软件公司或拥有大量无形资产的服务公司更有用。