后一个月合同定义和示例|

它是什么：

也称为远月合约， 后一个月合约 是期货合约的到期日期超过了下一个即将到期的最后期限（称为“前月合同”）。

工作原理（例如）：

例如，假设John Doe想要购买橙汁期货。现在是5月15日，下一个橙汁合约将于6月30日到期。约翰认为，橘子汁的价格将在9月份上涨，因此不是购买前月份合约（6月份合约），而是购买到期的合约尽可能在这种情况下是12月31日。这个12月合约是一个后月合约。

请注意，随着时间的流逝，后月合约最终成为前月合约。

为什么重要：

期货合约的流动性随着接近到期日而增加，因为越来越多的人希望交易即将到期的合约（有很多原因，其中许多与基本商品的需求无关） 。尽管如此，总的来说，分析师认为前月合约的价格更“准确”，因为它们是更好的供需指标。

因此，尽管后月合约可以说明市场认为会发生什么更遥远的未来，流动性对应于风险，因此较低流动性的后月合约也比前月合约风险更大。由于这种风险，后月合约保费通常高于前月合约保费。分析师通常会查看同一商品的前月合约与后月合约之间的价格差异，以计算所谓的日历差价。