股市崩盘：投资者的6个提示

作者：Laura Scharr-Bykowksy

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全球经济低迷。消费者需求下降正在拖累商品价格，这对能源公司和新兴国家造成了特别严重的打击。中国经济增长放缓导致股市出现严重调整，目前股市正在向全球其他市场蔓延。

当您听到市场崩溃并看到您的账户余额缩减时，对您的资金情绪化是人的本性。但是，一种抵制恐惧的方法就是信仰 - 在这种情况下，相信事情会最终平静下来，而当他们这样做时，你就能很好地成功。为此，这里有一些在市场波动中应遵循的“诫命”，以保持您的理智并长期保护您的投资组合。

你不会卖

一些投资者在出现问题的第一个迹象时恐慌并出售其全部或大部分股票。这根本没有意义。我们 期望 市场要“纠正”并且有时表现不佳，所以我们应该紧紧抓住我们的计划。我们投资股票以获得回报，但这种回报与波动率高度相关。因此，如果我们想要更高的回报，我们必须能够接受经济衰退和上涨。

一段时间以来，股票市场一直被高估。不幸的是，没有人知道它何时以及如何最终纠正。它可能会发生大规模的崩溃或长期低迷的回报。正如经济学家约翰·梅纳德·凯恩斯（John Maynard Keynes）所说的那样，“市场可以保持非理性，而不是保持偿付能力。”

这就是市场时机如此困难的原因。你必须是正确的两次 - 一次是在外出时，一次是在重新进入时。大多数2008年转换为现金的人在重新恢复之前没有再投资市场。他们错过了数月甚至数年的升值。

你不应该有不切实际的期望

市场周期很正常。然而，在过去几年中，美国股市似乎不受经济衰退的影响。今年年初，美国大型公司股票的代理标准普尔500指数在三年内没有经历10％或更高的修正。我们在过去五年中所经历的高于平均水平的回报无法推断到未来。认为市场将无限期地带来两位数的年度回报是不现实的。事实上，由于目前的估值，大多数分析师预计未来10年的回报率将大大降低4％（通货膨胀前）。

此外，回报既不统一也不恒定。围绕平均回报会出现积极和消极的波动。方差可能非常大。考虑这一统计数据：从1928年到2014年，标准普尔500指数的年均回报率为9.6％。猜猜今年的实际回报多少年在该平均值的25％之内 - 意味着在7.2％和12.0％之间。

答案：三。在87年的时间里，只有 三 在此期间，实际回报率低于平均回报率的25％。

你不应该贪图特定的资产类别

资产类别并非都在同一时间向同一方向移动 - 这是一件好事。如果投资组合构建得当，它将包括与其他类别相关性较低的资产类别。这意味着在任何时间点，某些资产或资金将会上升而其他资产或资金将会下降。这样做是为了减少投资组合的长期波动性。事实上，如果您的投资组合中至少有一个基金或资产类别在任何时候都没有下跌，那么您可能没有适当多样化！

债券一直不受媒体和投资者的欢迎，因为它们的收益率一直处于历史低位，并且预期美联储会加息。但债券现在是我们投资组合中受欢迎的一部分。在最近的经济衰退期间，他们正在享受从“飞行到质量”的升级，并通过充当减震器来减少损失，从而实现其目标。

你不必担心短期回报

从长远来看，短期业绩没有意义。五年内需要的紧急储备金和资金不应投资于您的长期投资组合。它们属于FDIC保险的高收益储蓄账户，CD或高质量债券。这有助于确保您可以在完整的市场周期（通常为四到五年）内保持投资，并避免强制清算（可能以低价格）支付费用的风险。

如果您即将退休，您应该已经逐渐降低您的投资风险（转向更多的债券和现金），以保护自己免受财务规划师称之为“排序风险”的影响。这是指您的投资大幅减少。投资生活中最脆弱的时期 - 退休前后五年。

审慎的财务计划预计会进行这些更正并进行压力测试，以确保尽管市场调整可变，但仍将实现您一生中的支出目标。这就是为什么对退休进行谨慎假设的预测非常重要。它为您提供安心。

你将控制你可以控制的东西

在市场低迷或波动加剧的时期，重点关注您可以控制的事情。首先，确保您投资于低成本基金。此外，重新评估您对风险的态度。如果您因为担心投资而过度焦虑或无法入睡，那么可能是减少您的股权风险的好时机。 （例如，根据您当前的分配和风险个性，将您的库存分配减少10到20个百分点）。

经过大幅修正后，重新平衡投资组合通常会有所帮助，因为这样我们就可以“买卖”某些资产并出售价值被高估的其他资产。

重新平衡通常只需要每年一次或在重大修正之后。研究表明，随着时间的推移，系统重新平衡会使您的回报率增加0.7％。

你不应该住

媒体习惯于炒作市场低迷。这推动了评级和在线流量并销售论文。但不幸的是，这只会加剧我们从这些感知到的损失中感受到的短期痛苦并增强我们的焦虑。只有当您出售您的投资并永久锁定该损失时，才能实现亏损。请记住，从长远来看，市场会复苏。尽量不要过于频繁地查看余额，并尝试将媒体调整为保持头脑清醒。事实上，每年只查看一次投资报表并评估较长时期（如五到七年）的业绩可能是明智之举。

最后，通过计算非财务上的祝福来保持镇定。专注于生活中积极的事情：健康，人际关系，成就 - 无论投资方式如何，世界上所有资金都无法买到的东西。

图片来自iStock。

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