5你应该预定利润的告密牌|

华尔街上充斥着贸易陈词滥调：“让你的赢家骑”，“公牛队赚钱，猪被宰杀“，”一个好的退出和一个好的退出一样重要“。这些概念凸显了投资者的真正难题。知道股票被低估时的价值比充分估价时要容易得多。过去，投资者不需要知道何时出售 - 他们只是持有很长一段时间的股票。我的祖母在成人生活中大部分时间都拥有同一家布鲁克林公用事业公司的股份。

但传统观点现在意味着“买入和持有”已经死亡。那是因为股市可能不再是长期的获利者。相反，我们可能会看到一场无休止的集会和抛售。为了赚钱，当时机成熟时，你必须进入，退出并重新进入。

这里有一个寻找警告标志的简短列表，它应该告诉你前往出口。在整个20世纪90年代和21世纪初，戴尔公司（纳斯达克代码：DELL）

的利润率稳步上升，因为该公司不断精简其制造工艺并随着产量的增加而提高效率。你可以将股票图表叠加到公司利润率上升的图表上。两人并驾齐驱。然而，随着戴尔的利润率达到顶峰，其股价也达到顶峰。戴尔的股价在2005年触及40美元，现在可以达到12美元左右。戴尔2005年营业利润率为8.6％。 2009年的营业利润率为4.1％。在利润增长的同时利用增长库存是有道理的。但利润率趋于平缓的消息可能是“退出，离开舞台”的提示。

2。横盘图 经过长时间运行后，公司的股票可能会停止进一步升值，从而形成所谓的“横盘图”。这通常是卖出股票的标志。这是因为横盘走势意味着股票不再仅受看涨买家支撑，而且现在正遇到来自同样大量获利回吐卖家的阻力。最终，当买家逐渐消失时，卖家将会占据主导地位，股票的下一步走势可能会下降。 （反之不适用：稳定下跌后的稳定股票并不意味着它是时候买入，这些股票可能会持续好几年，并且在股票图表买入之前再次让股票图表显示一些生命是值得的，即使这意味着错过了早期收益） 3。竞争对手的警告

追踪来自行业竞争对手的消息至关重要。如果你的公司说商业条件好，而竞争对手说事情正在转向南方，那么你的公司可能还不知道。与此类似，重要的是要看到竞争对手如何交易。如果他们的股价稳步下跌，这可能表明行业状况正在恶化，即使没有人谈论它。

4。投资组合规模

投资组合理论认为，任何单一投资都不应包含太多投资组合。我曾经为一位投资组合经理工作，股票价格从5美元上涨到80美元。他看起来像是他的客户的英雄。届时，该股占他投资组合的一半以上。当股票崩溃时，他不忍心参与股票交易，并一路追回至20美元。

作为一般规则，任何时候投资价值上升至超过20％的投资组合，你应该至少出售部分该头寸以使该百分比回落。这是有点争议的，因为通过抵制出售的冲动来制造财富。如果您在1991年首次公开募股（IPO）时买入了

Cisco Systems（纳斯达克股票代码：CSCO）

，那么10年后您将获得+ 80,000％的收益，即使思科已经达到了99％您的投资组合。 （再说一遍，如果你在2001年继续持有思科，那么你会得到很多这样的收益。）

5。锐利的集会。 我们都没有能力进入市场。市场近期的强势可能会持续很长时间。并且可以延长衰退。但大多数时候，大幅上涨和快速上涨往往会成为获利回吐的牺牲品，大幅下跌趋势会带来底层渔民。所以除非你认为股票是一个核心的长期持股，否则最好在市场出现问题时进行曲折。如果我持有的股票从15美元迅速放大到21美元，我认为它的价值是23美元，那么我可能会获利。如果市场回落将股票推回到青少年，我很可能会重新买入。