5历史上最壮观的公司崩溃事件|

从暴徒到欺诈到可笑的杠杆水平，这些公司崩溃并不是你的行为 - 破产。

1）富兰克林广场国家银行 - 黑手党发现更有效的洗钱方式

背景： 纽约州长岛的富兰克林广场国家银行在1974年失败时是美国第二大银行，这是美国历史上迄今为止最大的银行倒闭事件。

围绕失败的情况是流氓电影是由。 1972年，Michele“The Shark”Sindona购买了富兰克林广场的控股权。辛多纳建立了他的4.5亿美元的财富，担任一些合法和非法的意大利公司的银行家和财务顾问，包括梵蒂冈和西西里的毒品卡特尔。

在涉嫌利用他的政治关系推开他的对手之后，辛达娜开始了使用富兰克林广场作为洗钱操作和外汇投机渠道。在1974年股市崩溃导致3000万美元的外汇损失后，该银行被宣布无力偿债。1980年，Sindona在美国被判定有65项串谋，欺诈和伪证罪，后来引渡到意大利面临谋杀指控。 1986年，他在意大利服无期徒刑期间喝了氰化物含咖啡因而自杀（或被谋杀，取决于你的谈话对象）。

What Went Wrong：

这显然是一种极端的情况，但当一个大的新股东介入并接管时，确保他的利益与你的利益一致。

如何保护你自己： 了解你所拥有的每家公司的管理

2）安然 - 最聪明 背景：美国德克萨斯州休斯敦的一家美国能源公司安然公司（Enron）编织了一个纠结的金融网络，直到2001年，当时它终于发现该公司隐藏了数十亿美元的来自失败的交易和项目的债务。它目前是美国历史上第二大破产案，并且是唯一一家启发屡获殊荣的百老汇产品的企业破产案。

一系列因素导致安然公司倒闭，但最终归因于其使用聪明但欺骗性的会计实践。在总裁兼首席运营官杰弗瑞斯基林的领导下，安然公司开始计算“预期”未来利润作为流动资产，使该公司能够记录实际上是亏损的“收益”。该公司的财务报表非常复杂，以至于很少有人能够真正研究它们。

所有这些都是为了确保股价继续攀升。由于投资者愿意提供资金，安然公司一直幸存下来，而斯基林知道股价下跌将推动负债累累的公司走上边缘。一旦安然公司的会计违规历史浮出水面，紧张的投资者开始跳船。由于安然的股价暴跌至不到1美元，股东损失近110亿美元。最后，有16人承认犯罪，另外还有5人被判有罪。 安然的倒台也可以合理地称为审计历史上最大的失败。安然的挑衅行为持续了很长时间，这要归功于执行公司审计的会计师事务所安达信公司（Arthur Andersen）。虽然审计应该揭示出安然的创造性会计技巧，但安达信很乐意掩饰它们;安然公司的审计和咨询法案占休斯顿办事处公共客户费用的25％以上。

错在哪里：

不要让股价上涨让您不要问关于公司的不透明政策的问题

如何保护自己：

提出棘手的问题，即使被访者试图让你感到愚蠢。

3）长期资本管理 - 两次诺贝尔奖和一次俄罗斯货币崩溃等于一次大规模的救助。 背景：

这个美国对冲基金在1998年失败了，导致了大规模的30亿美元的美联储监管救助。 LTCM有资格取得成功。它由所罗门兄弟公司前副董事长兼债券交易负责人于1994年创立，两位董事会成员迈伦·斯科尔斯和罗伯特·默顿赢得了1997年诺贝尔经济科学奖。

几年以来，该基金利用主权债券价格的微小波动获得了巨大的年度回报（超过+ 40％）。最终，该公司感受到通过利用高杠杆职位进行更积极的交易来增加利润的压力。 1998年，当俄罗斯政府违约时，恐慌的投资者逃往美国国债，推翻了LTCM精心打造的一幢房子，并在一个月内损失了18.5亿美元。

担心LTCM的失败可能引发整个银行业的大规模连锁反应系统，美联储秘密组织了超过30亿美元的救助。银行获得了90％的资金，并在接下来的几年里悄悄地展开。 发生了什么：

过度自信和过度杠杆化的对冲基金经理在风险交易的基础上结束了泡汤

如何保护自己：

只将您的投资组合的一部分投资于风险驱动的投资，如对冲基金或投机公司;任何在坠机期间独资于LTCM的人都会随船而下。

4）南海公司 - 历史悠久的泡沫之首。 背景：

成立于1711年，南海公司是由英国政府设立的，目的是为了实现明智的债转股。 当英国政府官员意识到他们无法承担他们在西班牙战争期间累积的债务时，他们提出了一个辉煌的计划：他们创建了南海贸易公司并授予其在南美洲的贸易垄断地位。

鼓励政府债券持有者换取他们在新公司的股份，并获得新的潜力世界。在政府意识到它像魅力一样工作之后，这种交换发生了几轮。在整个过程中，南海公司设法将自己笼罩在合法性的光环中。为了宣传公司蓬勃发展的印象，其管理层花钱在家具办公室提供奢侈品。投资者因此而下挫，并将股价推高至最低点。

最后，在1720年夏天，南海公司的管理团队意识到，公司的股价绝不反映其实际价值 - 所以他们悄悄地出售了他们的股票，希望投资者不会注意到公司所处的低迷状态。当这个消息传出后，人们疯狂地试图卖掉现在剩下的毫无价值的股票。在公司崩溃之后，英国政府取缔了发行股票的法律，该法律直到1825年才被废除。 发生了什么错误：

投机者在投机中迷失了方向，忘记了花时间去确定是什么导致股价上涨。

如何保护自己：

记住基本面分析的重要性。

5）Refco - 假公司可以

背景：

总部位于纽约的金融服务公司Refco在发现其首席执行官隐瞒了数亿美元的坏账时崩溃了。 2005年，瑞富是芝加哥商业交易所最大的经纪商。那一年它决定上市，2005年8月的首次公开招股吸引了投资者对该公司强劲的财报和稳健的资产负债表的强烈兴趣。在IPO的当天，投资者将股价上涨25％，估值35亿美元。

仅两个月后，瑞富向公众宣布，首席执行官菲利普贝内特已经犯下了一个精心策划的诡计，将4亿3千万美元的坏账从雷科的资产负债表中转移出去。 早在2000年，瑞富就有坏账，需要写下他们的市场价值。但因为这会对Refco的收益造成不利影响，Bennett决定他会找人以全额价格购买债务。

他发现的“某人”是只有Bennett知道的秘密实体，Refco Group Holdings。该计划如此展开：合法的Refco子公司将向对冲基金提供一定的资金，对冲基金将转向并将其出借给Refco Group Holdings。瑞富集团控股将购买坏的瑞富债务。 Refco本质上是借钱自己购买自己的坏账。

Bennett成功地将球保持在2005年10月，当时有人质疑Refco在其资产负债表中列出的神秘的4.3亿美元应收贷款。 2005年10月19日，股票交易停止。在暂停之前，Refco股票的交易价格为28美元。在交易恢复时，交易价格为0.80美元。

贝内特因证券欺诈而被起诉，该公司申请破产，希望保护自己免受债权人的损害。在倒闭的时候，Refco拥有约750亿美元的资产，融资约750亿美元的负债。 发生了什么错：

一个任性的首席执行官欺骗投资者，贷款人和他自己的公司，认为事情要好于他们是。 如何保护自己： 很难预测什么时候高级管理人员会让你陷入循环，但即使在此丑闻发生之前，Refco已经在监管机构中赢得了不好的声誉。请务必仔细检查您投资的公司是否有干净的石板。