投资者如何破坏他们自己的投资组合回报

今年股市已经创下历史新高，但您的投资组合可能无法显示。

在某些方面，这是可以预期的：平衡的投资组合不会发布与道琼斯工业平均指数或标准普尔500指数相同的回报，也不应该。您必须100％投资于股票以反映市场的表现，而这种积极的分配可能不适合您的风险承受能力或时间范围。

但总的来说，如果市场有一个好年份，你的投资组合也应该是。如果不是，你可能想指责自己。

“最大的风险不是市场的波动，而是你自己行为的波动，”行为金融专家，投资管理公司Nocturne Capital的创始人丹尼尔克罗斯比说。

克罗斯比说，心理学家已经发现了可能损害我们投资方式的行为。这里有三个最有可能拖累你的回报，以及抵制他们的策略。

过度自信会导致过度交易

绝大多数长期投资者不应经常交易;那些开放自己的人不仅要冒更大的风险，还要增加交易费用和税收后果，这两者都会拖累回报。

研究投资者行为的加州大学伯克利分校金融学教授特伦斯•奥迪恩（Terrance Odean）表示，“投资者交易超过应有的原因之一是他们认为自己比他们知道的更多。” “他们认为自己拥有的能力超过了他们的能力，他们最终交易的次数超出了他们的预期，这会伤害他们的回报。”

如果您倾向于热衷于买入或卖出按钮，请远离个股及其波动性，这可能诱使您进行频繁交易。相反，通过指数基金进行投资，指数基金被动跟踪市场的一部分。

这些基金是低成本且多元化的，它们甚至经常为专业投资者提供优势，例如掌管积极管理的共同基金的投资者。根据晨星最新的主动/被动晴雨表，衡量主动管理基金对被动对手的表现，被动基金的平均美元通常优于主动管理基金的平均美元。

我们不惜一切代价避免失败

“我们讨厌的损失是我们喜欢同等规模收益的两倍多。在赌场赢得50美元，这有点'meh'，但你的钱包损失了50美元，它会毁了你的夜晚，“克罗斯比说。正因为如此，我们可能会坚持不良投资的时间超过我们应该推迟承认损失或在任何经济衰退的迹象中逃离现金。

当市场趋势向下时，期望您的投资组合也能做到这一点是合理的 - 坚持下去是明智之举。另一方面，值得定期评估并可能放弃遭受持续亏损或不再适合您长期计划的投资的市场异常值。

为了减轻对损失的恐惧，制定长期策略，然后尝试平均美元成本，这需要定期将一定数量的资金投入到您的投资中。如果您向401（k）捐款或将预定转账转入个人退休账户，您已经这样做了。

因为你总是投入相同的美元金额，所以当价格低时你会购买更多的股票，而当价格高时你会购买更少的股票。前者可以从市场下跌中获得一些痛苦，因为你在随后的购买中获得了折扣。

根据这样的预定计划进行投资也会使情绪失控。 “如果你很兴奋，这是一个坏主意，”克罗斯比说。 “良好的投资令人痛苦无聊。”

Blinders妨碍决策

如果您只阅读与您的观点一致的政治网站或阻止与反对政治相关的Facebook朋友，您已经知道这意味着什么：折扣信息会使您的既定信念失去信誉。

作为投资者，我们这样做的部分原因是因为我们将资金 - 有时是大量资金 - 放在我们做出的决定之后。我们不想听到它是一个糟糕的。

但是这笔钱将从均衡的研究中受益，无论是对未来的投资还是已经持有的投资。当您重新平衡您的投资组合或重新评估您的策略时，请查看每项投资，就好像您是第一次购买它一样，并从各种来源深入研究。

如果你不能或不想那样做？然后，您可以返回指数基金，与财务顾问合作，或者在自动化财务顾问（通常称为机器人顾问）处持有您的账户，这是一个为您管理投资的在线服务。

Arielle O'Shea是个人理财网站Investmentmatome的职员作家。电子邮件：[email protected]。 Twitter：@arioshea。

本文由Investmentmatome撰写，最初由美联社出版。