想知道什么时候卖出股票？使用这个4分钟的清单|

作为一个喜欢简单地购买，持有并从我的投资中收回回报的投资者，我通常讨厌在我的投资组合中出售其中一只股票的想法。

毕竟，我想我认为我投资了一些不需要出售的好公司。

但有时候，即使已经交付多年固定收益的股票也会失去其步伐。其他时候，一家好公司可能会变得平庸。然后有时候你会发现你选择了一颗股票而不是宝藏。

与此同时，数十种其他潜在巨大的股票可以让你的资金增长得更快 - 所以为什么不直接转储股票呢？不表演？

因为出错的原因可能是一个代价高昂的错误。 购买股票要比知道什么时候应该卖出更容易。

许多投资者都是被动的，并且在同一时间卖出所有人 - 当他们害怕时。但是，您的情绪并不是制定重要财务决策的最佳指南。看看过去五年投资者对股市下跌的反应如何：

正如你所看到的，投资者经常在做出反应并卖出为时已晚。其他时候，他们仍然持续亏损，并且一直在亏损。这就是为什么 积极主动 的重要性，观察公司的财务状况和移动情况，以便您可以在股票下跌之前看到警告信号（或者在某些情况下，比已经跌得更远）。

尽管大多数投资者谨慎卖出通常是一个好主意，但这里有一些无情的迹象表明它终于可以出售股票了：

警告标志#1：您的股票价格惊人地高市盈率（P / E）。

尽管您可能从多年来持有的股票中获得了健康收益，但请关注其市盈率（P / E），这基本上将该公司的最新收益与其股票价格进行比较。正如一个相对较低的市盈率可以表明股票是讨价还价的，一个相对较高的市盈率可能表明股票价格过高，并准备大跌。

案例：从1990年到1 年底， 微软（Nasdaq：MSFT） 股票暴涨超过15,600％。然而，其市盈率显示该股已经攀升至高估区域，交易价格为每股收益的84倍。一旦投资者意识到股票价值被高估，许多人抛售股票，MSFT股票在2000年损失近三分之二（63％）。

保持警惕： 虽然高的市盈率并不高， t总是意味着股票价值被高估（成长股票有时会有更高的市盈率），如果你的股票的P / E明显高于行业同业或整体市场的P / E （历史上一直在14到17之间）。您可以使用财务数据网站Morningstar.com将公司的P / E与其同行进行比较 - 以下是Microsoft今天的比较结果。

[有关查看公司是否被高估的更多方法，请阅读The#1 Rule Every Stock投资者需要知道。]

警告标志# 2：公司的竞争优势处于危险之中

无论是通过卓越的产品，品牌力量，低价格，专利还是技术，公司的竞争优势是让竞争对手免于夺取市场份额和利润的隔离墙。但如果竞争对手找到更好的方法，公司的竞争优势可能会迅速消失，股票的未来增长可能会受到影响。

例如，电影租赁公司Blockbuster曾经以便利的方式击败竞争对手 - 通过增加商店，更多可用电影和灵活的退货政策。但是当像Netflix这样的竞争对手提供邮购DVD服务和电影在家上网时，Blockbuster的竞争优势完全消失，股票变得毫无价值，公司申请破产 - 所有这一切都在2002年至2010年间进行。

保持警惕： 研究有关您股票的最新头条新闻，并寻找行业趋势的广泛变化。竞争对手是否提供更好的服务或提供更好的价格？消费者的口味是否在变化，而且您是否比其竞争对手更适应这些变化？整个行业是在增长还是在萎缩？没有人能够准确预测行业变化会发生什么，但是你的股票应该代表一家公司在健康行业中明显优于竞争对手 - 否则，准备出售。

警告标志# 3：公司的方向或领导力发生了巨大变化。

您最初可能购买了一只股票，因为您认为该公司有一个成功的商业模式和良好的管理，可以为您带来健康的回报。但随后公司突然改变了 - 或许它失去了有远见的领导者（如苹果公司的史蒂夫乔布斯），或者公司改变了其商业模式或愿景。像这些戏剧性的变化可能会极大地改变公司的未来表现。

保持警惕： 几乎每家公司都不可避免地发生变化，但如果企业失去了首先取得成功的领导者或商业模式，现在是重新评估的时候了。你觉得公司会继续成功吗？研究新的领导者和变化，遵循你的直觉，并考虑倾销股票，如果你不确定公司的未来。[

] [InvestingAnswers特点：如何执行离开可能是坏的（或良好的）为您的股票价值]

警告标志# 4：该公司的销售正在停滞或下降。

虽然经济困难可能使公司难以保持每年销售额的增长，但收入下降趋势可能表明公司难以营销或销售其产品和服务或寻找新的收入来源。

保持警惕： 观看公司的年度利润表;其最高水平应该在过去几年稳定或增长。如果收入呈下降趋势，特别是在竞争对手在同一时期经历了销售增长的行业，如果您认为公司未来的发展时机不佳，

警告标志# 5：公司的利润率（和收益）正在缩小。

利润率仅仅是公司作为利润（在支出，费用和利息已支付后）所占的收入的百分比。年度利润率下降的趋势表明，公司的支出上涨速度超过其收入 - 这意味着公司在控制成本和保持利润方面遇到困难。

保持警惕： 与收入一样，看看该公司过去的年度利润表显示利润率一直保持稳定，而净收入（利润）在过去几年一直在增长。如果竞争对手能够保持利润率和净收入增长，同时公司的收益停滞或下降，请准备好点击卖出按钮。

警告标志# 6：公司最近削减了股息支付。

管理层几乎总是会对公司的未来看好事，让分析师们感到乐观。但一家公司的行为会比言语更响亮。尽管一家成熟的公司提高季度派息率可以预示其未来​​的乐观情绪，并且可以奖励股东更多的股息，但削减股息支付的公司往往预期盈利下降，未来增长会减少。

保持警惕： 如果一家公司（假设它支付股息）宣布它将减少向其股东派付股息的规模，请了解为何做出决定。一些公司为了研发或扩张目的而大幅削减股利支出以释放现金，如果您认为这是一个好的举措，那么这很好（参见#3寻求帮助）。但其他时候，情况并非如此。如果你不想呆在这里，并渡过未来收益疲软的风暴，那么宣布减少股息可能是另一个表明现在是时候退出的指标。

[InvestingAnswers Feature：如何识别股息削减何时到来]

投资答案： 即使对于专业投资者，知道何时卖出股票也非常困难，因此在您之前寻找超过一个或两个警告标志拔出。真正值得销售的股票可能会带来更多的这些麻烦迹象，这将使您的决定更容易。如果您持有的股票代表一家公司处于衰退或行业下滑的状态，那么您首先购买股票的原因发生了很大变化，如果股价被高估或者股票遭受上述所有损失，是时候兑现筹码了。好的一面是，你可以获得更多的现金，以便进行下一个伟大的投资。