次级汽车贷款：Boon还是Bane？

由于他们去的信用评分通常太低而无法获得标准贷款的借款人，这些票据给消费者带来了更高的成本，贷款人面临更大的风险。次级汽车贷款最近引起争议，因为它们的日益普及导致与导致2007-2009金融危机和导致经济衰退的低质量住房抵押贷款相比较。以下是这些贷款如何运作，它们对消费者意味着什么，以及它们如何损害经济。

次级汽车贷款解释

据信用报告公司Equifax称，金融机构向信用评分为640或以下的个人提供次级汽车贷款。由于信贷不良的借款人对贷方风险较高，银行收取的利率要高得多，通常在20％的范围内，而排名靠前的利率则低于5％。根据债务规模，差额可能达到每月数百美元。

Equifax表示，次级抵押贷款占今天所有汽车贷款的约32％，余额为460亿美元，为八年来的最高水平。部分地，这种增长是由与消费者需求无关的市场力量推动的。

据彭博社6月份报道，随着投资者寻求更好的回报，尽管与其他类型债务相比违约风险较高，但高收益次级汽车贷款的需求正在上升。它引用了去年贷款产生的约176亿美元证券的销售额，是2010年的两倍多.Moody's Investors Service在1月份表示，由于贷款人进一步放宽标准以产生更多贷款，因此资产支持债务的亏损正在上升。满足市场不断增长的胃口。

虽然贷款利率较高，但它们可能是许多买家为他们上班或其他目的所需的车辆融资的唯一途径。一些不道德的经销商利用次级抵押贷款的可用性来帮助进行销售，即使这可能意味着将低收入借款人锁定为错误付款的噩梦，收款机构和回购男子在半夜劫持汽车，纽约时报 7月报道。 “财富”杂志11月份表示，高风险申请人的信贷可用性增加也推动了新车的销售，其中约三分之一由去年信用评分低于700的借款人提供资金。据彭博社报道，今年新车销量预计将达到1630万辆，是2006年以来的最高水平。

标准放松了

次级抵押贷款汽车贷款的标准变得如此宽松，以至于银行和其他贷款机构一直在向左右提供这些贷款。以下是轻松信贷政策的几个主要原因：

借刀杀人 - 汽车贷款由车辆担保，可以收回并出售以偿还部分债务，因此一些贷款人更愿意承担向信用评级较低的人提供贷款的风险。如果错过付款，新技术甚至可以让银行或财务公司远程禁用汽车。

二级债务销售 - 与资产支持证券捆绑在一起的次级抵押贷款市场不断增长的市场促使一些贷款人向那些由于管理债务历史不佳而一年前不具备资格的借款人提供融资。一些掠夺性金融公司以更高的利率推高了美元数额，因为它们在帮助满足债务需求的同时提高了收益。债券评级机构标准普尔（Standard&Poor's）在7月表示，次级贷款拖欠和损失今年有所上升，反映了信贷标准的下降。

多德 - 弗兰克被排除在外 - 创建美国消费者金融保护局的2010年多德 - 弗兰克金融改革法豁免了汽车经销商对该机构的监督。这意味着通过汽车经销商安排的融资比直接从银行或信用合作社获得的贷款受到的监管更少。因此，通过经销商工作的贷方更容易利用借款人。