重新平衡投资组合的4种方法

不要将所有鸡蛋放在一个篮子里;永远不要在一卷模具上下注。无论你选择哪种谚语，都归结为同样的事情：通过在风险和回报之间找到适当的平衡，最大限度地减少心碎，不眠之夜和财务困境的可能性。

投资者通过资产配置来做到这一点 - 建立一个包含多元化资产组合的均衡投资组合，这样当一个人意外地持有zig时，整个投资组合就不会随之而来。

多样化真正意味着什么

投资者需要ziggers和zaggers才能在短期和长期内平稳回报。如果没有这两者，投资组合将无法承受各种市场气候，甚至在整体市场看似平静和收集时也可能来回摆动。

多样化通过在各种资产上投资资金来对冲风险，这些资产通常不会步调一致。您希望混合不受相同因素影响或以相同方式或同时影响的事物。这可以隔离任何单一类型投资的破坏性影响，以防止它拖累您的整体回报。

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多元化不仅仅会增加您持有的投资数量。让我们说宏观经济因素导致石油和天然气行业的库存停滞不前。如果你所有的投资都集中在这个领域，这是个坏消息。在您的投资组合中增加10多个石油和天然气股票或ETF只会增加对威胁的风险，并且不会增加您的持股多样化。

您可以使您的投资组合多样化：

• 资产类别：股票，债券，现金。
• 行业：消费品，能源，技术，医疗保健。
• 公司规模：大型股，中型股或小盘股。
• 地理位置：在海外开展大量业务的外国公司或国内公司。
• 投资风格：投资于准备快速增长的公司或提供价值的公司的共同基金;产生收入的股票（通过支付股息）。

您设置的资产分配模型会随着时间的推移而变化。一些投资将增长并成为您持股的更大部分，而其他投资将缩减。随着时间的推移，位置大小变化是很自然的。这就是重新平衡的地方。

投资组合再平衡策略

重新平衡只是意味着通过买卖投资将投资组合恢复到原始构成（资产配置组合）。简单的概念，但有时在实践中复杂。

“投资组合”通常意味着处理多个投资组合 - IRA，401（k），经纪账户，长期被遗忘的纸质债券被锁定在模糊记忆的保管箱中。我们谈论的是在您生命中的不同时间设置的帐户，根据不同的税收待遇和基于以前的储蓄策略。

使用软件，在线投资组合跟踪器跟踪您的所有投资，或者通过将它们全部存放在单一金融机构中，您可以轻松地立即查看整个投资图片。 （如果您使用机器人顾问进行投资，重新平衡会自动包含在帐户管理中。）但您不需要成为组织专家来恢复您的投资组合的平衡。使用这些策略中的一个或任意组合来重新平衡您的投资组合：

1.“当你在它的时候”战略： 每当你要么在账户中投入新资金（例如每月或每季度提供IRA捐款）或提取资金（如果你已经退休并从账户中获取收入），就要进行一些重新平衡的家务管理。识别投资组合中代表性不足或过度加权的资产类型;那么你可以通过每次贡献检查来提高你的位置，或者通过提款降低你的曝光率。

根据您的投资组合的规模，您可能无法完成所有需要完成的重新平衡工作。在这种情况下，使用其他策略之一来增加您的作业。

2.“家庭基地”战略： 您的大多数退休资产是否包含在一个帐户中，例如401（k）或您离开公司时从您之前雇主赞助的计划中转出的IRA？嗯，这很方便。使该帐户成为您的再平衡母舰，因为那里发生的事情会对您的储蓄的整体健康状况产生最大的影响。更好的是，如果它是一个税收优惠账户，因为在账户内出售不会产生任何短期或长期资本利得税。

虽然您可能拥有一个“主要”投资组合，但不要完全忽略资产在较小的附属账户中所起的作用，特别是如果这些投资组合中的资产特别集中。例如，如果您有一个单独的经纪账户，其中大部分投资都在增长型股票中，您可能需要调整您在母公司账户中的类似投资的风险，以使您的资产全部平衡。

3.“我同心所有孩子”战略： 有多个投资账户，每个账户的金额相近吗？将每个作为一个单独的，完全平衡的投资组合处理可能是要走的路。

确定您的目标资产分配组合，然后在每个组合中部署相同的策略。取决于每个帐户中的投资选择 - 例如您的401（k）基金期权与自我指导的IRA中的更广泛的分类 - 您不一定能够在每个账户中投资完全相同的共同基金。只需寻找提供类似风险或具有相同投资目标的基金。考虑每个账户的纳税状态和投资费用，这样您就可以最大限度地减少您自掏腰包或国税局的费用。

4.“最大的汗水”策略： 美国大盘股是大多数投资者投资组合中最大的一块。因此，任何转变 - 无论是巨大的喷嚏还是瞬间的鼻涕 - 都会在原来的分配中产生巨大的变化。好消息是，很容易找出使事情失去平衡的罪魁祸首。如果您发现原始分配计划有任何重大转变，请首先检查您的大盘股票头寸，看看是否可以通过在这些基金之间转移资金来平息差距。

这一策略的另一个目标是许多美国大盘股和大盘股基金的内置税收效率，使其成为一种更具成本效益的再平衡方式。请记住：您越可以避免投资费用（例如交易成本）和税收，您的资金就会随着时间的推移而增加。

多久和何时重新平衡您的投资组合

现在您知道如何重新平衡，问题是：什么时候？

4月（纳税时间）或12月（税收减免时间）： 让日历成为您的指南。许多投资者在做其他财务内务管理任务时会重新平衡，例如准备税款。或者，今年年底是利用减税收获机制抵消销售可能触发的应税收益的好时机。

投资变动超过5％时： 当单一资产的表现变动超过5％时，许多投资专业人士建议重新平衡。 5％的再平衡门槛是一个很好的经验法则，但要小心对您的资产配置组合进行过多的调整（例如，对短期价格变动作出反应）。这样做会使您在出售时锁定损失的风险，并在资产恢复时错失潜在收益。

几乎从不： 关于投资组合再平衡最佳实践的Vanguard论文重新测试了四种不同的再平衡方案 - 月度，季度，年度，从未（仅将投资收益重新引导回投资组合） - 在1926年至2009年间，持有60％股票的投资组合和40 ％债券。它计算了年平均回报率，投资组合波动率和成本（通过衡量再平衡事件的数量）。

Vanguard的调查结果？更频繁地重新平衡，从未对投资组合的波动性产生重大影响。事实上，投资组合调整的频率越低 - 除了对投资组合的股息和利息支付进行再投资 - 回报就越好。

重新平衡效果1926-2009

监测频率	每月一次	季刊	每年	决不
最低再平衡门槛	5%	5%	5%	没有
平均股权分配	61.2%	60.9%	60.7%	84.1%
年营业额	1.7%	1.7%	1.6%	0%
重新平衡事件的数量	58	50	28	0
挥发性	12.2%	12.1%	11.8%	14.42%
年平均回报率	8.6%	8.8%	8.6%	9.1%

资料来源：Vanguard，“投资组合重新平衡的最佳实践”

这里的教训是重新平衡是关于管理风险而不是追逐回报。而且，更实际的是，每年重新平衡一次投资组合是充足的……只要您的投资组合从一开始就真正实现多元化，就不那么频繁。

请记住，重新平衡不是要彻底改变你的投资组合。资产分配计划的主要战略转变应该是不常见的，只是为了应对重大生活变化（接近退休）或投资目标的转变（增加潜在支出的流动性或转向创收投资）。

重新平衡意味着恢复性。为您的投资组合提供足够的喘息空间，同时关注其整体健康状况，这是所有人最好的再平衡策略。

有关重新平衡和管理投资组合的更多提示：

• 像专业人士一样重新平衡你的401（k）的5个步骤
• 如何投资您的IRA
• 将失败者投资转变为减税政策

Dayana Yochim是私人金融网站Investmentmatome的一名撰稿人。电子邮件：[email protected]。 Twitter：@dayanayochim。