量化宽松：9个原因对美国经济不利

扣紧并坚持 - 新一轮量化宽松在未来几个月里，金融世界的事情可能会变得非常丑陋。事实是，许多经济学家担心，美联储将通过宣布推出另一波量化宽松政策“超越卢比康”。

我们现在是否已经达到了美联储将要启动印刷机的地步？每当美国经济增长速度不够快时，将大量现金投入金融体系？如果是这样，通胀的意义，世界金融体系的稳定性和美元的未来是什么？

美联储表示，该计划将在2011年中期购买6000亿美元的美国国债。此外，美联储已宣布将在同一时间段内从其美国国债证券按揭组合收益额中“再投资”额外的2500亿至3000亿美元。所以这是总共约9000亿美元的注资。也许美联储认为这个数字听起来不会超过1万亿美元。无论如何，美联储似乎确信量化宽松政策这次会起作用。那么我们应该相信他们吗？事实是，美联储此前已经尝试过。 2008年11月，储备金公布了6000亿美元的量化宽松计划。四个月后，美联储认为需要更多的现金，所以他们将总量提高到1.8万亿美元。

那么量化宽松工作呢？

不，不是。这可能有助于短期内稳定经济，但失业率仍然高居不下。美国每月房屋销售继续保持接近历史最低水平。企业借钱较少。个人借钱较少。商店正在关闭左右。

美联储正在急于摆脱债务螺旋，我们的经济体系现在基于“支持”。美联储认为，如果它能够将足够近乎自由流动性的资金注入银行体系，银行将转向并以一定的价格出借，这将使债务螺旋式上升。

可悲的事实是，美联储并没有试图通过坚实的财务原则来建立经济复苏。相反，储备基金想要的是基于新的债务创造的“经济复苏”。

那么9000亿美元是否足以让债务螺旋再次起飞呢？

如果1.8万亿美元没有收益，之前工作，为什么美联储认为900亿美元现在会起作用？新一轮的量化宽松政策将带来更多的通胀，并会引发投机资产泡沫，但这并不能解决经济问题。这种损害正如查尔斯休·史密斯最近解释的那样巨大……“任何认为只需一到两万亿美元抽水费的人都可以克服价值超过20万亿美元的高价资产和10万亿美元无法收回的债务，这很可能令人失望“事实上，高盛（Goldman Sachs）的经济学家估计，实现量化宽松将导致经济再次回落需要惊人的4万亿美元。”

当然，这最终可能会发生。美联储可能会以9000亿美元开始，目的只是为了敞开大门。有了这些官僚主义者，一旦你给他们一英寸，他们通常会走上一英里。

那我们为什么要关心量化宽松呢？以下是定量宽松对美国经济不利的9个原因…

1）定量宽松会损害美元的价值

每次向系统添加新的美元时，它会减少每个美元的价值现有的美元只是一点点。现在美联储正在向该系统注入9000亿美元，这将产生重大影响。全球最大的共同基金经理比尔格罗斯周一表示，他认为更多的量化宽松政策可能导致美元汇率下降至-20％。

2）通货膨胀正打击美国消费者已经艰难

投资者已经逃离美元和其他纸币，并且已经涌向商品，贵金属和石油。这意味着食品价格将会上涨。汽油价格也将上涨。美国家庭预计未来几个月的预算会更加紧张。

3）一旦通胀螺旋上涨，实在难以阻止

美联储通过调控通货膨胀进行一场非常危险的交易。一旦通货膨胀螺旋上升，真的很难停下来。只要问过魏玛共和国的任何人或今天居住在津巴布韦的任何人。如果美联储现在每当经济陷入困境的时候都会向系统倾销数千亿美元的新货币，那么我们在某个时间点将不可避免地会出现通货膨胀猖獗。4）通货膨胀对每一个人都是隐性税美国人

数以千万计的美国人辛辛苦苦地努力储蓄一点钱。这些美国人依靠这笔钱支付住房，或为退休或支付其子女的教育费用。那么，通货膨胀就像所有这些储蓄的隐性税。实际上，通货膨胀是我们所有人拥有的每一美元的隐含税。我们已经被征税绰绰有余 - 我们当然不需要美联储向我们所有人征收另一个隐性税。

5）房地产泡沫的解决方案不是另一种房地产泡沫

今天，大约一年估计所有美国房地产的三分之一都有负资产。美联储显然认为，通过大规模的现金银行淹水该系统将开始再次疯狂的房屋贷款，房价将再次大幅上涨 - 因此消除了大部分负资产。

但解决方案房地产泡沫不是另一个房地产泡沫。在十年中期恢复的疯狂住房贷款的种类不应再次发生。市场力量应该被允许将房地产市场带入一个新的均衡状态，普通的美国人可以负担得起购买住房。但那不是我们的系统如何工作了。今天，一切都必须被操纵。

6）更多的量化宽松威胁破坏全球金融体系

我们已经进入了一个增加全球金融不稳定的时期，美联储不会通过引入数百亿美元的新游戏进入游戏。过去二十年来，泡沫后的泡沫已经引起了巨大的经济问题，现在所有这些新的资金都可能引发新的泡沫。我们已经看到金融机构和投资者纷纷加大贸易泡沫，进行货币投机，并将商品价格推高至可笑的水平。

7）量化宽松是一个已经处于货币战争边缘的世界的激进行动

量化宽松政策可能会通过导致美元汇率下跌来帮助美国出口商。但是，美国出口商的这种收益将以牺牲外国人为代价。它本质上是一个“零和”游戏。因此，所有那些已经对我们感到不安的出口国将会因为美元下跌而变得更加愤怒。我们能否在2011年见证第一次全面的“全球货币战争”？ <8>定量宽松威胁美元作为世界储备货币的地位

由于美联储继续与美元进行游戏，全球不少国家将开始评估他们是否想要继续与美元进行交易，并将其作为储备货币。

实际上，最近一篇关于The Market Oracle网站的文章解释了这种情况如何发生……

“9月，中国支持俄罗斯提出的开始使用人民币和卢布进行直接交易，而不是定价交易或以美元或其他外币支付货款，然后中国与巴西谈判达成类似协议，周五在华盛顿国际货币基金组织会议前夕，温总理停止了在伊斯坦布尔与土耳其总理埃尔多安达成协议，计划在未来五年内将他们自己的货币用于计划中的土耳其 - 中国贸易的三倍至500亿美元，实际上不包括美元。“

9）美国政府借钱变得更加昂贵现在美国政府能够以低得可笑的利率借钱。但随着美联储继续购买数千亿美元的美国国债，世界其他国家将开始拒绝参与正在进行的庞氏骗局。

欧洲太平洋资本公司首席执行官彼得希夫说，其中一个引发更多量化宽松的重要原因是因为美国政府已经开始难以找到足够的人来借钱……“在这一天结束的时候，所有这次通缩谈话都是红色的鲱鱼，QE2的真正目的是为了掩饰财政部为债务融资的能力下降，随着全球对美元债务的需求下降，美联储正在寻找借口来弥补这一缺口，通过宣布QE2，它可以在没有市场认知的情况下通过政府债务获利资金问题。“

但事实是，外国人并不愚蠢。他们可以看到正在播放的贝壳游戏。正如比尔格罗斯周一所指出的那样，美国政府债务对外国投资者的吸引力很快就会降低……

“QE2不仅能够产生更多的美元，而且还会降低投资者为他们赚取的收益并使外国人获利，这是关键与外国货币挂钩，这使得外国人不愿意以现有形式或以现价持有美元。“

由于外国人开始无视这些废话，美国政府将不得不开始向政府支付更高的利率债务以吸引足够的投资者，或者美联储将不得不放弃所有的借口并永久开始购买大部分债务。无论哪种方式，一旦美国国债的信心丧失，金融世界将永远不会一样。大多数美国人完全不知道世界金融体系现在有多脆弱。世界其他国家一旦失去了对美元和美国国债的信心，整个事情就可能很快就彻底解体。

美联储正在玩一场非常危险的游戏。它们公然威胁到世界金融体系的微妙平衡。

一旦牙膏脱离管道，真的很难将其重新放回去。横穿你的手指并保持紧张，因为事情将会变得非常崎岖。

编者按：本文最初发布于The Economic Collapse博客。

P.S。如果您仍不完全清楚量化宽松是什么或者为什么它很重要，请查看我们的定量宽松入门：它是什么以及它会为经济节省？