完美对冲定义与实例|

它是什么：

在金融领域， 完美对冲 是一种投资策略，旨在保护投资或投资组合免受所有损失。

工作原理（例子）：

假设您的投资组合包括100股XYZ公司，该公司生产汽车。由于汽车行业是周期性的（这意味着XYZ公司通常在经济繁荣时期销售更多汽车并获得更多利润，并且汽车销量减少，并且在经济萧条时期盈利能力较差），如果经济开始恶化，XYZ股份的价值可能会更低。你如何保护你的投资？

一种方法是购买防守性股票。这些股票可能来自食品，公用事业或销售消费者认为基本生活必需品的其他行业。在经济低迷时期，这些股票往往会获得或至少保持其价值。因此，当您的XYZ股票损失时，这些股票可能会获利。如果投资于这些股票的投资组合部分每增加一部分投资于汽车股的投资组合中的价值就会获得一美元的价值，那么您就有完美的对冲。当一个人倒下时，另一个人上升以弥补差异。

另一种对冲方式是通过期权。例如，您可以在您的汽车股票上购买看跌期权合约（这基本上允许您在XYZ上“锁定”特定的销售价格，因此即使股票崩盘，您也不会受到太大影响）。您也可以出售期货合约，承诺在未来的特定时间以一定价格卖出您的股票。

然而，如果您持有大量多元化的股票投资组合，那么它可能不具有成本效益尝试在每一个位置都获得完美的对冲。因此，您可能希望通过使用索引选项来对冲整个投资组合。指数期权不是单个股票的期权，而是整个指数，例如纳斯达克100指数，道琼斯工业平均指数和标普500指数。（您首先需要确定哪些指数与您的投资组合最相似。）。

术语德尔塔描述了无论您试图对冲的价格每变动1美元，您的对冲工具的走势。换句话说，三角洲是衡量套期保值“强弱”的一个数学衡量标准。

为什么它很重要：

寻找完美套期保值就像买保险一样。这是对不可预见的事件的保护，但希望你永远不必使用它。像对冲保险一样，套期保值通常不能防范每一个不可预见的情况，也不能为预期的损失提供尽可能多的支付。

理想情况下，投资者需要一个完美的对冲，因为这意味着他的风险已经降到了无对冲的成本。但是，如果股票或投资组合发生不可预见的转折，那么一个不完美的对冲可能比没有对冲更好。