流动性定义与实例|
Illiquid assets are 'the way to go', says Futura Investment Management | World Finance Videos
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它是什么:
Illiquid 描述了一种资产或安全性,由于感兴趣的买方或缺乏一个既定的交易市场。非流动性资产不能轻易地转换成现金,没有潜在的价值损失的可能性。
工作原理(实例):
非流动性资产的例子包括细价股,微型股和纳米碳股;私营公司的所有权利益;收藏品如艺术品和古董;对冲基金和另类投资中的合伙股份;某些类型的期权,期货和远期合约;和一些类型的债券和债务工具。由于这些资产不经常转手,投资者很难就公平的市场价值达成一致。这会在卖方的要价和买方的要约价格之间产生很大的价差。
流动性市场可能会很快变得不流动。例如,直到2008年,房屋卖家找到一个愿意买家并不一定困难,但是当年的信贷危机开始后,美国大部分地区的住房市场变得越来越没有流动性。
流动性最强的市场是持续大量买卖的股票,例如大盘股,货币,国库券和商品。尽管买家和卖家的平衡总是在变化,但您几乎总是能够为这些资产找到买家。
为什么重要:
非流动性 资产被认为比流动资产更具风险性。在市场波动期间,当买方少于卖方时,非流动资产可能变得更难以出售。实际上,卖家可能找不到愿意的买家。在这些情况下,这些资产的持有人可能会被要求折扣他们的要价以吸引潜在的买家,而在最坏的情况下,他们可能会发现他们的资产在某些时间点零价值。
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