特质风险定义和示例|
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它是什么:
也称为 非系统风险 , 特质风险 是价格与公司的特殊情况相关的风险。
工作原理(示例):
例如,出于多种原因,公司XYZ股票价格可能发生变化。其中一些原因与公司的实际运营或管理专长无关;例如,公司受通货膨胀,利率,税收政策或贸易关系的变化影响甚微,但几乎无法控制。这些事情可能会影响股票价格,但这些因素又会影响所有公司的股票价格。也就是说,它们是系统的。
公司XYZ股票中的投资者仅仅通过投资股票来承担这些系统性风险。但他们也承担了XYZ公司的特殊风险。这些风险可能是公司有能力为其产品定价的能力,公司的管理专业知识,公司的供应链优势和公司的市场实力。这些东西在XYZ公司的控制范围之内,因此它们是公司XYZ特有的风险。
为什么它很重要:
投资者往往不明白影响其投资的一些因素与其实际投资无关选择 - 这些系统性风险由所有投资者承担。因此,系统性风险是影响资产配置的因素;特殊风险影响选股。
然而,这种观念最重要的是多样化可以减轻特质风险。也就是说,投资者可以购买不“一起行动”的股票,以便其他人在跌倒时能够上涨。多样化通常不能减轻系统风险。