如何使用期权保证您的投资组合|

如果您想要保护在纽约交易所购买的股票，您需要前往芝加哥。 Windy City将为您提供一个机会，使您可以通过称为期权合约的金融产品为您的投资组合带来损失。期权是衍生品 - 也就是说，它们从其他方面获得价值。期权 - 在芝加哥期权交易所买卖 - 可以交易股票，股票指数或商品。他们让他们的所有者有权在预先确定的时间段内以一定价格购买或出售资产。

锁定您卖出价格的期权合约被称为看跌期权。购买该合同给持有人权利 - “选择权” - 在合同的有效期内出售该价格的担保。另一方面，看涨期权给持有人在特定时间段内以特定价格购买证券的权利。期权以每股价格定价，并以标准手数出售，涵盖100股。

这就是理论。让我们来看看它是如何在实践中发挥作用的。

在你已经损失了一半价值后，你以25美元购买了一家大型国有银行的股票。虽然这看起来像是一个窃取和长期的重大举措，但你知道银行业陷入困境。您已将此交易分配至您投资组合的高风险部分，并且您愿意保持一定的波动性。即便如此，如果您知道自己的股票已经下了股票，您会感觉更舒适 - 以防万一。

您决定以每股55美分的价格买入17.50美元，相当于55美元，以保护您的100美元股票，分享位置。这个看跌期权很便宜，因为它是“超出现金”的，这是一个行权价格低于当前市场价格的看跌期权的内幕期限。这是没有用的，因为这个选项不值钱 - 为什么当市场价格是25时在17.50卖出你的股票？

但事情会改变。假设一个黑暗的云笼罩在银行之上，更多的坏消息在这个行业出现。你的股票被打击 - 他们下降到12.50，你付出的一半价格。但是，不要吃掉50％的损失，你可以行使你的选择权，并以比市场价格高出17.50-5美元的价格出售你的股票。这仍然是一个损失（-30％），但它比其他情况要少。另外，你知道你的损失是有限的。没有期权保护的所有人都承担额外损失的全部风险，直至包括破产申请在内的所有破产申请都会将股东剔除。

但如何如此：假设您对银行仍然有信心。那么，你的看跌期权现在是值得的 - 至少有5美元的内在价值和更多的时间来解释合约剩下的时间，其中股价可能会下跌，期权价格可能会上涨。如果您计划持有股份，您可以出售期权获利，并用所得款项购买更多股票或降低您已有股票的成本基础。

对于看跌期权的买家，合同是一种保险政策 - 一种预先设定最高损失水平的方法。成本仅限于她为选择支付的费用，这称为保费。这位投资者没有采取投机性的立场，她只是采取谨慎的行动，以防止损失的可能性。

这个看跌期权的卖方或“作家”对基础股票看涨。他的赌注是价格会上涨或保持不变。他的目标是通过收取保费收入来创收。然而，他的风险可能很大：如果选择权被执行，他就会吃掉股票的预定执行价格和市场价格之间的差额，理论上这可能会降到零。

尽管交易期权最适合更多经验丰富的投资者，使用看跌期权来防止损失可能是投资者的谨慎举动。