Hedge Wrapper Definition&Example |

它是什么：

使用了也称为“collar”的 套期保值套利策略 策略锁定股票的最大收益和最大损失。为了执行对冲包装，投资者购买股票和价外看跌期权，同时出售价外的看涨期权。

工作原理（示例）：

输入一个 对冲包装 ，投资者在一只股票中具有多头头寸，所以当股价上涨时他就会受益。为了实施成功的对冲包装策略，他卖出的看涨期权的执行价格需要高于他买入的看跌期权价格。这两个选项也应该有相同的到期日期。

例如，假设您拥有45美元的XYZ公司的100股股票。为了实施适当的套期保值包装，您将以43美元的执行价格购买一个看跌期权，并以执行价格为47美元的价格出售一个看跌期权。两个选项的到期日期是相同的。

如果XYZ上涨到47美元以上，买方将行使其选择权，并且您必须以47美元的价格卖出100股XYZ股票，即使股票的卖出价格高于市场价格。不管价格多高，您都可以获得2美元的利润。

如果公司XYZ跌破43美元，那么您只会损失2美元，因为您有权以43美元出售100股XYZ股票，即使它们是低于该价格

如果到期日到达时XYZ的交易价格在43美元至47美元之间，那么期权到期将变得毫无价值，并且您保持目前市场价值

注意，无论XYZ上涨多少或下跌多少，交易都会损失或超过$ 2。你有一个止损点，但你也有一个止损点。

为什么重要：

套期保值包装的主要优点是限制下跌风险。套期保值包装也限制利润上涨，这就是为什么它们在下跌市场中最常使用。

套期保值包装是一种保守的策略，通常被实施以保护利润，而不是产生利润。投资者需要始终评估他们考虑的每个头寸的风险/回报率。幸运的是，项圈的风险/回报情况很明显：低风险，低回报

另一方面，如果您的风险阈值较低，对冲包装是保护您的投资组合免受意外损失的好方法。

[在InvestingAnswers功能中了解更多关于套期保值策略的信息：使用套环选项为市场低迷添加保护。]