多元化投资 - 保护您的巢蛋新手指南|

多元化可能是最古老和最重要的概念之一投资的整个世界。基本思想包括投资于各种不同的资产，以尽量降低风险 - 这一概念构成了着名金融学教授哈里M.马科维茨博士于1952年开发的“有效边界”理论的核心宗旨。这听起来很技术化，但多样化只不过是一句复杂的谚语：“不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里”。

为什么你应该多样化？

因为一些投资在价值上升，而另一些则在下降，多元化的基本原因很重要，它往往会大大降低投资者投资组合的整体风险。它可以帮助投资者承担风险承担资产，而不会冒着南下时完全消失的风险。

例如，假设您的投资组合中有两只股票。如果一只股票在另一只股票上涨时上涨，则这些股票高度相关。当一只股票下跌时，另一只股票下跌，投资者可能真的受苦。但是，如果投资者选择两只不相关的股票，那么当一只股票上涨时，另一只股票可能会下跌。当然，投资者并没有收到意外的收益，她会买下两个相关的资产。但当两个相关资产坦克时，她也不会被消灭。相反，当其中一只股票下跌时，另一只股票上涨。她不会失去一分钱。她多元化。

多元化投资组合需要多少证券？没有一个答案。一个由20或30个股票组成的股票组合，分布在许多不同的行业，应该为股票组合提供足够的多元化，但这只是一个经验法则。相比之下，仅有5到10只股票的投资组合可能会更加波动。同时，为了使固定收益投资组合多元化，投资者可能希望购买一篮子具有不同风险水平和不同到期日的证券。

如果您（或您的投资组合经理）没有多样化，那么真的会发生什么？

2000年初，在技术领域出现了持有集中投资组合固有问题的例子。在20世纪90年代后期，专门投资于科技股似乎是一种谨慎的策略。毕竟，纳斯达克综合股票当时的年度涨幅超过+ 20％。

然而，当科技股在2000年最终崩盘时，许多持有大量这些股票的投资者都经历了戏剧性的投资组合下降80％或更多。许多这些投资者花费了好几年的时间才从这些残酷的损失中恢复过来。然而，相比之下，大多数持有多种股票（代表技术和其他领域的股票）的投资者在技术低迷期间都能够保持相当好的状态。多元化也会使基金远比个别证券更不稳定。

我如何分散投资组合？

投资组合多元化有多种不同的方式，但基本思路是投资于各种资产类别（如股票，债券，现金和房地产 - 甚至是收藏品和贵金属的数量），然后投资于这些类别中的各种资产。

例如，投资期长的投资者可能会决定将其投资组合资产的80％投资于股票，10％投资于固定收入证券，10％以现金投资。相比之下，时间表较短的投资者可能会更谨慎。他或她可能会选择分配60％的股票，30％的债券和10％的现金。

另一种多样化方法是将一个投资组合的一定比例分配到每个资产类别中的不同投资类别。例如，一个积极的投资者可能会选择将他/她的股权的80％分配给增长股，将20％分配给支付丰厚股息的股票。

没有完全多样化的投资组合，因为不同的投资者需要不同类型的多元化。例如，年轻投资者最好将其投资组合中的大部分投资于风险较高的资产，而不是年长的投资者。因此，他们关于如何多样化的决定会有所不同。税务情况和家庭需求，如大学基金或高级护理也会影响投资者应该如何分散投资组合。

# - ad_banner_2-#一些重要的多元化工具

共同基金和ETF是两种最流行的最简单的方法是即时分散投资，因为每个基金都拥有广泛的投资。这使得投资者可以很容易地接触一个行业或资产类别内的大量公司。

例如，指数型基金是在整个股票市场上分散投资组合的流行方式，而外国指数基金尤其如此使国外多元化变得更加困难和昂贵。债券基金的风格也几乎是无限的。

有时候基金只专注于非常特定的行业或市场（如钢铁或中国），尽管这类基金可能是一种很好的多元化投资方式但它们并没有在整个国际市场上提供更广泛的多样化。换句话说，拥有共同基金并不意味着您的投资组合是多元化的。这就是为什么阅读招股说明书并了解基金经理的重点在哪里非常重要。

在这一点上，值得重申的是，资产类别和行业是两回事。如果只投资于股票，投资于共同基金并不会让您跨越各类资产。同样，如果您将一部分投资组合分配给债券资产类别，则不要将其全部投入到一个发行人的债券中。许多房主也了解到，房地产经常消耗其总投资组合中的很大一部分，并且在多样化时可以避免产生不经意的投资组合。

研究表明资产配置往往会对收益产生更大的影响而不是那些资产类别中的个人股票选择，所以你的大部分时间应该集中在股票，债券，房地产等资金的百分比而不是这些类别中的具体证券上。当然，伯尼麦道夫丑闻也强调了投资者也应该在经理人之间分散资金的教训。那些把全部资金都捐给一家基金公司的人可能仍然承担着令人惊讶的隐藏风险，即使这笔资金是在该基金公司内的各种投资中分摊的。最后，多元化是其中之一不仅是金融理论的基石，也是日常投资的基石。尽管投资者可能会过度多元化（投资者最终会选择基本上是自制的，耗时的指数基金），但明智的投资者会在其制定的每一项决策中都纳入多元化的概念。