“收费”和“收费”财务顾问之间的区别

作者：Gary E.D. Alt，AIF®，CFP®

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仅收费的财务顾问

更多的投资者选择与“仅收费”的财务顾问合作，并且有充分的理由。顾问对他们向您推荐的投资没有利益冲突。他们通常会收取一笔费用，该费用根据您帐户的总价值计算，无论投资如何​​。没有经济激励她推荐一项投资而不是另一项投资 - 无论您的账户投资多少，她都会得到相同的金额。她的目标与您的目标相同 - 随着时间的推移增加账户价值。

故意混淆

但投资者并不是唯一意识到这种趋势的人 - 传统的零售经纪人也是如此。事实上，他们通过发明“以费用为基础”一词来制造故意混淆。基于收费意味着顾问收取费用 和 佣金。但他们并没有提及佣金，而是通过将其实践标记为收费来隐藏它，使其听起来更像是仅收费。收费与仅收费不同。

认证财务规划师标准委员会首席执行官凯文凯勒于11月10日被引用^日 “华尔街日报”的文章称，“我们认为'佣金和手续费'是一个比'收费'更准确，更容易理解的术语。”

为什么要隐瞒真相呢？

委员会丑陋的真相

当消费者走进一家大型经纪公司时，他们希望根据个人需求和顾虑获得公正客观的投资建议。但不同的投资产品支付不同的佣金率，即使是相同或类似的产品。例如，如果代表推荐他们自己的内部共同基金，经纪公司通常会支付更高的佣金。如果按照3月2日不出售“自有品牌”，经销商可能会被解雇^ND 纽约时报的文章。

管理层的销售压力给顾问带来了利益冲突。他是应该向管理层屈服于销售自有品牌的产品并获得更高的佣金，还是应该推荐另一家公司的基金，即使这是一项优质投资？当你看到对你的投资组合的投资时，你会想知道，“这项投资对我来说是最好的，还是对我的顾问来说更有利可图？”

消除利益冲突的第一种方法是摆脱佣金。

甚至对你更好 - 一个受托人

只需付费的顾问就可以在“信托”标准的护理下工作。 SEC专员Elisse Walter在去年五月的一次会议上将信托标准称为“黄金标准”。

作为受托人，顾问在法律上有义务首先满足客户的需求。这不仅需要遵循一长串规则，还需要他不断了解潜在的冲突。受托人总是问自己，“我的建议能否与我的客户产生利益冲突？”这不是一次性问题，而是一项持续的努力。

当我向人们解释信托概念为“首先把客户的需求放在首位”时，我得到的最常见的回答是，“并非所有的顾问都把客户的需求放在第一位吗？”这似乎是一个明显的期望。但是，虽然许多顾问说他们把客户放在第一位，但大多数人不会同意书面的信托承诺，特别是在一家大型经纪公司。

委托经纪人和收费顾问可以在称为适用性标准的较低标准下工作。他们只需要根据他们的年龄，财务状况等选择对客户有利的东西。但是适用性标准允许冲突存在，即使披露深埋在84页的招股说明书中，大多数人都不喜欢有耐心阅读。

选择仅收费的财务顾问

既然您了解了仅收费顾问的重要性，您如何找到？全国个人理财顾问协会（NAPFA）只接受费用顾问进入其职级，他们的网站有一名顾问定位员。 Fi360是Accredited Investment Fiduciaries的认证机构，他们还有一名顾问定位员。财务规划协会接受所有顾问，包括仅接受佣金的顾问，因此通过该组织找到合适的顾问可能更加困难。