劳工部能否清理财务规划?
看脸已沉醉ï¼æ¨æ´‹åˆ˜äº¦è²ç»ç¾æ¼”ç»èº«ä¸–家仇 视频在线观看 天天打娱 è’æœTV
退休计划很复杂。在计划退休时,人们常常对经纪人和独立投资顾问之间的差异感到困惑。但随着“员工退休收入保障法”(ERISA)的变化以蜗牛的速度发展,消费者可能需要一段时间才能轻松找到有兴趣的顾问。
劳工部希望改变ERISA对信托标准的定义。目前,只有财务顾问受“信托标准”约束,这要求他们首先保持客户的最佳利益。另一方面,经纪人只受“适用性规则”的约束,这只需要他们的建议是合适的。自ERISA于1975年颁布以来,金融体系已经发展到模糊经纪人和财务顾问之间的界限。大公司的经纪人经常被激励向公司的产品销售消费者。
作为回应,DOL寻求扩大ERISA的信托标准,以包括经纪人。他们的提议预计将在下个月推迟。德克萨斯理工大学教授Michael Finke认为,DOL的建议会激励消费者到处购物。
“有大量证据表明工人的财务安全受到定额供款计划中投资选择和计划费用的高成本的影响,”他说。 “劳工部正试图通过法律激励来改善结果 - 在这种情况下,通过强制实施一种信托标准。他们还试图通过增加披露来提高效率。如果计划发起人和员工更加了解成本,那么这应该会激励他们四处寻找并让供应商降低费用。“
对DOL努力的批评者认为,扩大的信托标准会伤害较小的投资者。
“有证据表明,许多较小的雇主计划都有较高的费用和较低的竞争性投资选择,”他继续说道。 “但由于较大的雇主拥有更大的余额,退休计划管理中的规模经济意味着提供退休计划的成本会降低。我们要么找到一种更有效的方式让小型雇主通过更大的DC计划进入规模经济,要么我们需要注意增加监管负担是否会使小型雇主难以找到DC提供者。一种解决方案是让所有员工都能获得低费用的退休选择权,其中还包括Harkin提案等有效和适当的投资管理。
“真正需要解决的是(希望在通过诉讼制定之前),哪些类型的费用和计划选项违反了信托标准。这并不容易,因为每个员工管理的小计划成本更高。但有大量证据表明,目前许多计划包括选择效率低下的低效产品和高额费用,这些都难以为员工的最佳利益辩护。这是一个棘手的问题,尽管存在许多政治和实际挑战,但DOL值得为改善退休保障做出贡献。“
美国证券交易委员会(SEC)也管理财务顾问和经纪人。一个担心是美国证券交易委员会的法规和DOL的规定会发生冲突。
“美国证券交易委员会和劳工部正在密切合作,因为他们都在处理经纪人和顾问的信托义务,合作至关重要,”罗格斯卡姆登法学院教授亚瑟拉比说。 “但时间表各不相同。 DOL似乎准备在相对短期内采取行动。相比之下,美国证券交易委员会正在审查收到的评论,以回应最近的数据请求。在向前推进之前,美国证券交易委员会将提出评论规则,公众可能需要几个月的时间来提交意见。一旦美国证券交易委员会审查这些评论,它就可以采用最终规则 - 但任何最终规则可能都是数月或一年之后。虽然一个机构不能总是等待另一个机构采取行动,但SEC和DOL至少应该设法确保每个机构提出的规则或标准不会发生冲突,即使它们并不完全一致。
DOL和SEC的提议可能不足以保护投资者。为了充分解决信托问题,波士顿大学法学院教授塔玛弗兰克尔认为公众需要改变其习惯并接受更多的金融教育。
“未来应该发生的事情是投资者必须接受投资,就像他们去看医生一样,”她说。 “他们不会接受检查,看到一个不是医生的人。人们必须习惯于问:“你是注册顾问吗?”人们不应该与不是注册顾问的经纪人交谈。这将给予劳工部门必须退出的规则,因为它有太多的阻力。需要保持透明度,以便投资者知道经纪人获得多少以及投资者每年真正支付多少。一些经纪人声称,随着监管的加强,如果没有经纪人的建议,投资者将会失败。坦率地说,这是我们想要消除的建议类型。来自非营利组织和其他组织的顾问将能够填补空白并提供信息。“
阅读更多来自Investmentmatome:
-
研究:十分之九的美国人低估了他们隐藏的401(k)费用
-
今天开设一个爱尔兰共和军账户,赶上退休竞赛
-
我们的网站推荐经纪人为便士股票交易
Phyllis C. Borzi员工福利助理秘书长通过知识共享向参议院老龄问题特别委员会作证,题为“节约机会:消除小企业的障碍”的小企业和退休问题