通话高级定义与示例|

它是什么：

通话期权 是通话期权的价格。这与执行价格不一样。 它是如何工作的（例子）：

看涨期权的供求决定了它的溢价，但着名的布莱克 - 斯科尔斯期权定价模型提供了一种通用的（尽管有点复杂）的方法来计算任何时候的看涨期权。布莱克 - 斯科尔斯考虑了到期时间，基础股票的价格，无风险利率，股票的波动性，执行价格和其他因素。

看涨期权的价值和重要性远远超出了神秘布莱克 - 舒尔斯公式。基本上，通话费的大小和出现决定了投资者是否会在衍生品交易中赚钱。

例如，假设投资者以每份合约2.00美元的价格在IBM上购买一份看涨期权合约。 IBM股票目前交易价格为每股100美元。因为每份期权合约代表100股股票相关股票的权益，该选项的实际成本 - 通话费 - 将为200美元（100股x2.00美元= 200美元）。

下面是关于这个看涨期权在各种不同的情况下：

当期权到期时，IBM的交易价格为105美元。

请记住：看涨期权让买方有权以每股100美元的价格购买IBM股票。在这种情况下，买方可以使用该选项以100美元购买这些股票，然后立即以105美元的价格在公开市场上出售这些相同的股票。因此这个选项被称为“在钱中”。因此，该期权在到期日将以5.00美元的价格出售（因为每个期权代表100个相关股份的权益，这将相当于总共售价500美元）。由于通话费用为200美元，因此交易的买方净利润为300美元。

当期权到期时，IBM的交易价格为101美元。

使用与上面所示相同的分析，价值1美元（或总计100美元）。由于通话费是200美元，因此他/她将在此交易中显示1美元（或总计100美元）的净亏损。这个选项将被称为“在金钱上”，因为交易本质上是洗钱。

当期权到期时，IBM的交易等于或低于100美元

如果期权到期时IBM的收益等于或低于100美元日期，那么合同将“过期”到期。现在它变得毫无价值，所以期权买家将损失其100％的金钱（在这种情况下，他花费的全部200美元用于通话费）。

为什么重要：

看涨期权如果期权在钱中，

往往会上涨，而当期权越来越接近金钱时，它们就会失去价值。反过来，可能影响期权是否进入资金的潜在因素也是影响通话费的因素。 最终，期权为投资者提供了很大的灵活性，但无论在期权到期时是否符合买方的最佳利益，他或她总是会失去期权费。