当我还在工作和储蓄时，为什么我需要拥有债券？

布莱恩弗雷德里克

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在客户谈话中不止一次出现的一个问题是：由于长期预计股票会赚更多的钱，为什么当我离股票太远时，我需要拥有股票以外的其他东西退休？简短的回答是投资者会通过多元化做得更好，但还有更多。

以下是我为什么建议在您的投资组合中加入更安全的资产（如债券，CD和现金）的一些具体原因。

• 就像消费一样拥有良好的防守以及良好的进攻非常重要。如果你的投资组合减少一半，它将不得不加倍才能回到原来的位置。如果您的投资组合仅下降20％，您只需要获得25％即可回到您开始的地方。虽然华尔街和投资大众关注高投资回报，但实现财富复合的真正方法是尽可能长时间投资并避免大幅减产。
• 降低在错误的时间拉扯绳索的可能性。正如2008 - 2009年的金融危机所表明的那样，面对迅速下滑的市场，很难保持冷静而不是恐慌。虽然百分比可能与一大笔钱和一小笔钱相同，但是你的投资组合越大，情感收费就越大。例如，我和一个寡妇一起工作，她的遗嘱中有大约130万美元和她已故的丈夫的爱尔兰共和军账户。当风险承受能力问题出现时，我问她是否可以忍受她的投资组合下降20％。她毫不犹豫地回答 - “绝对不是！如果投资组合下跌20％，即260,000美元，这就是我的房子价值！“比较50,000美元投资组合中20％的损失;虽然1万美元没有什么可以打喷嚏的，但对于大多数人来说，失去这么多钱不会引起严重的情绪反应，比如失去更大的数字。
• 通过重新平衡为您提供无风险回报的机会。 低买高卖是最基本的，但最难以遵循的投资规则。对于大多数人来说，出售表现不错的东西并购买价格下降的东西是非常困难的。重新平衡是定期销售赢家和购买输家的行为，并使您的投资重新回到您想要的位置。研究表明，从长远来看，年度投资组合回报的再平衡可以增加0.2％至1.2％。这种额外的回报可以在20 - 30年间产生巨大的差异，但是为了通过重新平衡获得最佳结果，您需要拥有一些“zig”和其他“zag”的东西。
• 在某一点之后，更大的库存暴露不会给回报增加太多。 研究的变化取决于观察的股票和研究的时间，但作为一般规则，一旦您的投资组合中持有超过80％的股票，预期收益只会略微上升，但您的投资组合价值会出现波动。变得更大。如上所述，价值大幅波动是你的敌人，因为它们引起了很多胃灼热，如果你采取行动，那就很多心痛！

最后的想法 - 当你还在工作和积累资产时，债券/现金的主要作用是提供安全和稳定，而不是收入。虽然让你的投资组合中的“安全”部分赚得很少并不是很有趣，但让这个部分到位仍然很重要。类似的说明，上涨效应会对债券产生破坏性影响，因此您需要小心投资这部分资金，但这是另一篇博文的主题。