投资高收益股票的绝对最坏方式|

大多数人会兴奋地收集健康的18％

使用你的窝蛋购买价值50万美元的股票，你可以每三个月在邮件中获得22,500美元的红利支票 - 年复一年是90,000美元。

两位数的“高位球员”，因为这些股票普遍具有绰号，当然不是幻想。

但投资于错误的投资者 - 比如在一家公司中，这些公司无法承担向股东支付高额股息的风险，而且可能会失去衬衫。事实上，投资者忽略了一条关键规则在选择一名高位球员时，在一家公司被迫削减其不可持续的红利之后，他们在两位数中遭遇损失 - 有时甚至在几天之内。

规则很简单

总是要确保公司的盈利能够支持其派息支付。 第一个怒视红旗 - 失控股息收益

Frontier Communications（纳斯达克股票代码：FTR）

在农村和小城市提供电话，互联网和有线电视服务。 当时，该公司每年支付每股0.76美元的股息。股价为4.26美元，这导致了令人eye目的股息收益率17.8％（0.76美元/4.26美元= 17.8％）。

但我还注意到一面明显的红旗：Frontier的股息收益率从2011年2月的9.1％几乎翻了一番，到一年后的17.8％。

在我继续之前，请记住，股票的股息收益率只能在两种情况下增加：

a。）公司提高股息支付，或

b。）股价下跌。

Frontier并没有将其季度派息每年从每股0.19美元上调 - 所以这不是第一个原因。那只剩下第二个了。

到2011年，Frontier的每股收益（EPS）从每股0.23美元下降35％至每股0.15美元。

担心公司每股收益不再支付FTR的股息支付的股东，从2011年2月至2012年2月的价格下降了40.2％。结果，其股息收益率猛增：

问题是简单但重要：股价大幅下跌（以及极高的收益率）可能是不可持续的股息的第一个警告信号。

仔细观察 - 使用派息率确定可持续性

“派息率”是确定股票红利多持久性的绝佳工具。它衡量一家公司从其收益中获得的股息是多少。

为了找到Frontier的派息比率，只需拿出该公司每股0.76美元的股息并除以0.15美元的每股收益即可。直到上个月，FTR的支付率为500％ - 支付额是其获得的支付额的五倍。

[注：您可以轻松找到雅虎财务的公司支出率 - 这里是前沿公司的支出率。]

支出与其行业平均水平相当或低于行业平均水平的比率不太可能面临削减股息的情况。比例越低，风险越低。

您可以使用此图表作为派息率比较指南：

大多数公司（除REIT和电信外）的派息率均低于80％ - 通常足够可持续支持股息支付。但Frontier的派息比率为500％，明显高于行业平均水平（500％对118％） - 这一比例高的只是要求减少股息。

减少股息可能导致巨大损失。

您不仅不会再收到您曾经的收入，而且一旦股东不再有兴趣持有股票，股息就会大幅下降。 案例分析：截至上月中旬，Frontier最终被迫将其股息从每股0.76美元降至近一半，至0.40美元。结果，该股票出现了抛售，股价在短短两周内下跌了10％。

去年同样的事情发生在

世界摔跤娱乐公司（NYSE：WWE） 。股价下跌迅速推动该股票的股息收益率超过11％。疲软的收益迫使该公司去年四月份削减66％的股息。削减导致股价在短短一天内下跌9％。

投资回答：

尽管高位球员肯定具有诱惑力，但很多人并不值得冒这个险。作为一个经验法则，寻找长期可持续收益率超过10％的股票（REITS或MLP之外）是不寻常的。 如果您想获得健康可靠的股息收益率，则有更好的风险较低的期权。例如，当我们挖掘大量数据寻找下一个股利增长的“永久”股票时，我们寻找那些有着长期盈利增长和强劲自由现金流增长的公司 - 这两个都表明公司将能够以舒适地支持其向股东派付股息。例如，自1974年以来，自动数据处理（纳斯达克股票代码：ADP）

每年都提高了股息。如果您仅在三年前购买了ADP股票，则“成本收益率”将接近6％，而您的股价本可以高达64％的价格。