3种爆炸式成长型公司 - 为什么它们是危险的|

成长为自己的为此，许多公司和投资者绊倒了它。每年这个时候，金融出版物都会公布其美国发展最快的公司名单。他们的广告部门也喜欢它们。这些通常是当年最受欢迎的问题，因为消费者试图找到“未来的 微软（纳斯达克股票代码：MSFT）”或“下一个 Google（纳斯达克股票代码：GOOG）”。然而，这些出版物不会告诉你，因为他们试图鼓吹媒体的热门话题：增长最快的公司往往不是最好的投资。在追求高速增长的过程中，这些公司诉诸于违背股东利益的行为。 快速增长并不总是公司健康的肯定信号。我们编制了一份您应该避免的三种高增长公司名单。

1。资金筹集者

成长型公司和华尔街银行家常常被困在一场令人厌恶的舞蹈中。银行家提供新鲜现金的承诺，以帮助这些公司迅速扩张 - 但是大多数投资者忽视了这一点。这些公司不仅要向银行家的客户发行新股票以换取现金股票，这会导致现有股东的投资股权被摊薄，而且这些银行家还会帮助他们投资另一对投资者 - 期权和权证

股票期权通常授予任何股票发行的承销商，如果股票价格在短期内（通常在一年内）上涨，可以转换为更多的股票。权证也以固定价格购买，这通常低于当前的市场价格。这些认股权证可能会持续多年，直到承销商突然重新出现以申领其赏金。

（更多内容：期权和认股权证，基本上是合同，以类似的方式运作，但有根本的不同。虽然公司有权发行可以免费获得的期权，但银行家有权发行权证，并附有价格。）

[InvestingAnswers特色：如何发现长期，盈利增长库存]

如果您正在研究以增长为导向的公司，那么您应该将精力集中在已有足够现金的公司上，通过运营产生正面现金流，并且可以利用自己的资源为其增长提供资金。华尔街银行家倾向于拒绝他们，所以你不会在华尔街的购买清单上找到他们，但互联网上有足够的资源可以让你筛选离华尔街雷达不远的高增长公司。一旦找到它们，看看这些年份的流通股数量是否保持相当稳定。 2。成长为自己的酒的人群许多年轻和成长中的公司都渴望将其推向上述“快速增长”列表。非常快速的增长赋予一定程度的合法性，默认地说：“市场喜欢我们的产品。”然而，不惜任何代价赢得新客户和新合同的诱惑是很大的。公司很少承认它，但主要的新客户赢利往往是以合理的产品定价为代价的。看看公司的利润表。一家能够抓住新业务的公司，同时坚守其价格清单，其毛利率通常会持平或上升。相反，一家追求增长并削减价格以为自己赢得业务的公司总是会看到毛利率开始下滑。通常情况下，一家公司的产品线已经过时了，唯一的方法就是降低价格。这对公司的顶线可能是有利的，但对于以利润为中心的投资者来说，这没有多大好处。 3。 The Bloaters 在一个相关的说明中，快速增长的公司往往失去他们的精益态度，包装成群的中层管理人员建立一个真正的国家组织。在某些情况下，快速增长的公司人数意味着开支的增长速度甚至超过销售额，这将迫使营业利润率下降。完美的增长库存是一个公司带来更多的收入，没有相应的销售成本或企业管理费用的膨胀。投资答案： 成长股的真正衡量标准不是其销售额增长率，而是其每股利润增长率。想一想：如果一家公司看到其销售额从1000万美元上升到2000万美元，但其净收入仅增长20％，那么额外的销售额并没有得到回报。如果该公司的股票数量增加了20％以上，那么每股净收入实际上将缩减。这不是投资者真正喜欢的增长。 P.S. 在美国交易所中，超过14,483家上市公司中，只有10家为您的资金提供了最安全的地方。即使在市场历史上最波动的年份之一，这些公司的市场平均总回报率也超过了15％。在我们的最新报告 美国10家最安全的股票中免费获取这些公司的名称和股票代码。