目标日期基金：3个可能会遗忘的风险|

史蒂夫乔布斯曾经评论说简单就是天才。

这种态度帮助苹果公司重新定义了个人电子产品领域，并为其产品和服务创造了一个全新的生态系统。但现在，乔布斯逝世几年后，看起来金融服务行业正在从苹果的后期和伟大的创始人那里收集几点建议。 共同基金行业最简单的产品之一，在投资者中越来越受欢迎。我会在一分钟内告诉你它是什么。 2006年养老金保护法促进了这一日益增长的趋势，该法案批准将其作为401（k）计划发起人的默认选项，允许他们自动为没有自己选择的参与者选择它们

我正在谈论目标日期基金

目标日期基金非常类似于共同基金，因为它提供了多样化和混合不同的基金资产。但与共同基金不同，目标日基金继续重新平衡投资组合，并随着投资者接近退休而重新分配其投资组合。

这些目标日期 - 基金因为一个很好的理由而受到投资者的欢迎：它们很简单。

对于大多数401（k）投资者而言，确定目标退休日期要比筛选小型共同基金产品组合更容易，然后考虑每年重新平衡。

目标最新基金也使401（k）投资者能够一站式购物，并建立一个长期动态的投资计划。由于目标日期的资金会在投资者接近退休时自动调整资产配置，投资者不必再担心重新平衡他们的投资组合。

正如您所看到的，目标日期基金很容易理解，并提供了许多好处常规共同基金不会。这就是为什么在截至2012年底，401（k）资产中有25％是在目标日期基金中持有。

但与投资一样，投资者需要了解如何评估目标日期基金并了解潜在风险风险。

风险1：超额收费

如果您看看任何一组共同基金，您可能会看到各种各样的费用和开支。一些共同基金的费用比率高于2％，而另一些共同基金则低于1％。

目标日期基金完全相同，但费用比率不同。事实上，差异可能是显着的。在价值领域，有先锋，平均费用率为0.18％。 T. Rowe Price的目标基金更为昂贵，平均费用率为0.70％，Fidelity时钟率为0.60％。

这意味着T. Rowe Price的产品比Vanguard价格高出250％。每年增加50个基点，没有风险，然后再投资30年以上，可能会对您的投资组合产生重大影响。

对于10万美元的投资组合，即每年节省500美元的费用。拿到500美元并回馈给你的投资组合，30年后将增长到28,118美元，每年复合增长率为3.5％。

风险2：过度激进的资产分配

目标日期的定义特征基金是按年龄分类的投资者。通过根据年龄重新平衡资产配置（股票和债券组合），目标日期基金降低投资组合风险，因为投资者接近退休。这就是所谓的下滑路径。

但是目标日期基金在这里也有很大差异。一些目标日期的基金比其他基金更具侵略性，在投资周期的不同阶段持有不同的债券组合。

例如，Fidelity ClearPath 2045和Vanguard Target Retirement 2045，两个目标日期基金目标日期，有不同的资产组合。富达ClearPath 2045对2013年的股权进行了84％的分配，而2040年的Vanguard Target Retirement则持有90％的股权。这是一个将目标日期基金与另一个目标日期基金区分开来的重要细节。

风险3：对国际或国内股票的关注度过高

但是，资产配置不同于一个目标日期基金。目标日期基金在选择投资方式上也是独一无二的。一些关注国内股票，而另一些则更加国际化。这可能会对基金的表现产生重大影响。

例如，Vanguard目标退休2045年的最大配置为2013年总股票市场指数的63％。富达ClearPath 2045的最大分配额为加拿大股票的53％。这是目标日期投资者应该注意的两种截然不同的核心证券策略。

投资回答：

目标日期基金继续受到投资者的欢迎。他们不仅可以根据目标退休日期轻松挑选，还可以消除投资者每年以不断变化的投资组合进行再平衡的需求。但即使这些相对较新的工具越来越受欢迎，在两种不同基金之间进行选择仍然存在风险。注意这些差异，你会得到最适合的目标日期基金。