投机定义和实例|
游å樺
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- 它是什么:
- 它是如何工作的(例子):从技术上来说,任何人在期望价格变化时买入或卖空证券都是投机者。例如,如果投机者认为XYZ公司股票价格过高,他们可能会沽空股票,等待价格下跌并获利。虽然投机尤其集中在大宗商品,期货和衍生品市场,但几乎可以推测所有证券。但要真正理解投机,必须了解它与套期保值的区别。让我们来看一个例子:假设您的投资组合包括XYZ公司的股份,该公司生产汽车。由于汽车行业是周期性的,如果经济开始恶化,XYZ公司的股票可能会下跌。
它是什么:
投机 是一种短期投资方法,交易者将资产的价格移动。
它是如何工作的(例子):从技术上来说,任何人在期望价格变化时买入或卖空证券都是投机者。例如,如果投机者认为XYZ公司股票价格过高,他们可能会沽空股票,等待价格下跌并获利。虽然投机尤其集中在大宗商品,期货和衍生品市场,但几乎可以推测所有证券。但要真正理解投机,必须了解它与套期保值的区别。让我们来看一个例子:假设您的投资组合包括XYZ公司的股份,该公司生产汽车。由于汽车行业是周期性的,如果经济开始恶化,XYZ公司的股票可能会下跌。
如果你想保护这项投资 - 也就是说,你想对冲你的投资 - 一种方法是买入防守性股票。你可以选择“非周期性”,或者出售基本必需品如牙膏或卫生纸的公司。在经济低迷时期,这些股票倾向于持有或增加其价值,这可以抵消XYZ股票的价值损失。
投机者不会遵循这一策略。如果投机者购买食品公司股票,他会这样做,因为他只相信股票会增加。
投机可能会增加短期波动(从而增加风险)。它可以抬高价格并导致泡沫,就像美国2005 - 2006年的房地产市场一样。投机者认为房价会继续增加购买房屋(通常使用杠杆率),意在“翻转”他们的利润。这增加了住房需求,进一步提高了房价,最终超过了许多市场房地产的“真正价值”。随后的疯狂抛售对投机市场来说是典型的。
为什么重要:
有些人可能认为投机者是危险的赌徒,但投机者实际上向市场提供急需的流动性,因此是市场效率的重要组成部分。没有它们,例如,许多商品市场就会陷入停滞,因为只有参与者会成为农民和食品公司。随着市场参与者减少,买卖差价会扩大,买卖双方将难以找到对方。由此产生的非流动性将大大增加该市场的风险。