资本回报（ROC）定义和实例|

它是什么：

资本回报（ROC） 是（

）>工作原理（例子）：

房地产投资信托基金（REITs），共同基金，主有限合伙企业（MLP）和其他投资通常会为投资者提供资金资本回报。他们这样做有几个原因。

有了资金，洛克石油公司通常会这样做，因为他们的相关投资并未产生在一年内向投资者预期派付股息所必需的年收入。这实际上迫使管理者进入基金/信托/合伙企业的本金以筹集资金。

凭信任，这是一个不同的故事。信托通常具有非常高的折旧费用。虽然这些支出会影响净收入，但它们不会影响信托可用的现金数量。当信托分配超过其净收入时，超出部分的分配被视为资本回报。

出售资本资产所产生的现金也可以构成资本的回报，因为现金没有进入该实体的正常业务过程代表了该业务原始投资的一部分。

资本回报不被视为收入，因此免税 - 也就是说，直到资本回报超过原始投资。例如，如果您在XYZ公司投资10美元，并在一年后收到5美元的资本回报，那么5美元的付款将免税。但是，如果您在第二年收到6美元的回报，资本回报总额为11美元，那么超过原始投资的金额（本例中为1美元）将按照您的边际税率作为普通收入纳税。

资本回报降低了投资的成本基础。如果您投资10美元，然后获得1美元的资本回报，则您的成本基础为9美元。这有以下讨论的重要税务影响：

资本回报出现在框19，IRS计划K-1的“分配”部分，MLP每年必须发送给其有限合伙人

为什么重要：

大写 的 返回有两个重要属性。首先是未来的税收影响。在我们上面的例子中，如果您在第一年后出售您的公司XYZ投资，当基准降至5美元时，与销售相关的应纳税金额将根据5美元与销售价格之间的差额计算。因此，即使您可能已经为投资支付了10美元，您也可以计算应纳税金额，就像您仅支付5美元一样。销售收益按照您的普通所得税税率征税。这可以显着增加你的税收，但一些投资者发现资金回报所带来的现金流入是值得的。其次，发行人有时会使资本回报以保持股东期望的分配水平。例如，如果XYZ公司仅产生足够的收入来支付每股3美分的股息而不是股东预期的每年5美元，那么它可能会以每股3美元的应纳税股息和每股2美元的回报使股东得到5美元

对于一些投资者来说，资本回报的税收效应可能特别刺激，他们应该咨询合格的税务顾问，以便对投资分配的处理做出最佳决策。