债券平衡了退休投资组合的风险

股票获得了许多投资风头：它们令人兴奋且风险很高，这通常会随着时间的推移转化为巨大的回报。相比之下，债券有点无聊。他们没有那么多的爱，但他们对于均衡的投资组合同样重要。

大多数资产配置应包括至少一小部分债券。一般来说，随着接近退休，这个百分比应该会增加。如果您是25岁，您的投资组合的10％可能是债券;如果你是65岁，这个百分比很可能接近40％或50％。

以下是您需要了解的有关此资产类别的信息。

债券是安全的，但不是无风险的

当您购买债券时，您实际上是在向公司或政府贷款。借款人将支付这笔钱 - 您的本金 - 在指定时间内支付利息。该日期也称为债券的到期日。当您购买公司股票时，这个过程与购买股票不同。

由于债券具有既定的时间表和回报率，因此它们被视为安全的固定收益投资。一般来说，美国政府债券是最安全的，其次是市政债券 - 由州和市政府发行 - 和公司债券。

但债券确实存在风险，包括借款人违约的可能性。当利率上升时，债券往往会失去市场价值。这弥补了债券利率低于新市场利率的事实。

“让我们假装你拥有一笔你支付1000美元的债券，支付5％的利息。如果明天的利率高达7％，那么没有人愿意为每年仅支付50美元的债券支付1000美元，因此债券的价格会下降，“David A. Schneider解释说，他是一位经过认证的理财规划师和负责人。施奈德财富战略在纽约举行。

利率波动也会带来再投资风险：如果您以良好的利率拥有债券，并且在利率较低时到期，那么如果您想购买另一种债券，您将不得不以较低的利率再次投资。

债券基金有助于多元化

与股票一样，没有必要购买个人债券，大多数401（k）计划都不会提供这种选择。相反，您将购买持有债券的指数基金或ETF。这些都是理想的，因为你可以一次投资一点，而不是花费大量的钱来购买债券。

大多数401（k）计划提供少量债券基金。事实上，您可能只有一个选择：由政府，公司和市政债券组成的债券市场基金总额。通过这种方式，您将购买一大块债券市场，这是一种比购买各种个人债券更容易实现多元化的途径。

如果您可以在多个基金之间进行选择 - 或者如果您在IRA或经纪账户中购买债券基金，那么您将有更多选择 - 选择费用低且主要投资于短期和中期债券的基金。您可以随时出售债券基金，但如果利率上升，您更有可能在较长期的基金上亏损。

施奈德说，如果你为退休后的特定目标储蓄一大笔钱，你可以直接购买债券。 “如果有人在寻找一个他们计划在短期内使用的停车位，他们可以考虑购买具有明确成熟度的个人债券。你可以购买三年内到期的东西，并知道你将每六个月获得一次利息，再加上三年后的本金。“

但他指出，在许多情况下，CD也同样好 - 而且他们是FDIC的保险。

债券税收各不相同

在债券方面，税收起着重要作用。您用于购买债券或债券基金的账户类型有助于确定您应购买何种类型的债券。

如果投资者居住在签发国或城市，市政债券利息在联邦政府免税，并且通常免征州和市税。美国政府债券利息在联邦政府征税，但免征州和地方税。公司债券利息作为普通收入征税。

“你必须问，你在买什么类型的账户，如果这是一个应税账户，你的税收是多少？”施耐德说。

如果您有多个账户，您通常会希望减少税收效率较低的债券（如公司债券）在延税税账户中，如401（k）或IRA。在应纳税账户中，高税收投资者通常倾向于市政债券，因为部分或全部回报都是免税的。公司债券可能会带来更大的回报，但其中一部分将是应纳税的。

如果看起来好得令人难以置信，那可能就是这样

债券由穆迪（Moody）和标准普尔（Standard&Poor's）等评级机构评级。评级格式各不相同，但一般而言，施奈德表示，投资者应坚持使用标准普尔评级为BBB或更好的债券或更好的穆迪债券或更好的债券，这表明违约风险相对较低。

施密德说：“请记住，债券应该是您投资组合中的安全部分，因此没有必要采取您认为安全的资金，并将其置于与股票市场或其他投资一样危险的境地。”

同时注意债券或债券基金的收益率也非常高。这可能意味着该基金正在采取高度激进的策略。

在评估债券时，投资者应该考虑到期收益率 - 如果债券持有期限的预期收益 - 而不是票面利率，即债券发行时的利率。

施耐德表示，“如果您购买的是在利率为5％时发行的债券，则您没有5％的债券，”因为现在利率较低。 “当你购买时，你将会支付溢价，因此，你的到期收益率将低于票面利率。”

底线

债券是每个投资组合的关键组成部分，因为债券是一个相对安全的避风港，可以平衡与股票相关的风险。它们还可以作为短期储蓄的停车场。但与任何投资一样，您应该了解潜在风险并谨慎购买，并考虑税收，评级和多样化等因素。

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Arielle O'Shea是个人理财网站Investmentmatome的职员作家。电子邮件： [email protected] 。推特： @arioshea .

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