利率风险定义和实例|

它是什么：

利率风险 是利率意外变化会对利率造成负面影响的可能性投资价值

工作原理（例子）：

假设您从XYZ公司购买债券。由于利率上涨时债券价格通常会下跌，所以利率意外上涨意味着您的投资可能突然失去价值。如果您预计在债券到期之前出售债券，这可能意味着您最终以低于您支付的价格出售债券（资本损失）。当然，债券价格的变化幅度也受到期限，票面利率，被叫的能力以及债券的其他特性的影响。

衡量债券利率风险的一种常见方法是为了计算其持续时间。

为什么重要：

一般而言，短期债券的利率风险;对长期债券的意外利率变化反应较差。这意味着短期债券比长期债券具有更低的利率风险，一些金融理论家认为这支持了一个流行的假说，即长期债券的收益率更高，包括利率风险溢价。

有意思的是，有意持有债券到期的债券投资者较少接触利率风险，原因有二。首先，这些投资者对中期价格变动不感兴趣，因为他们打算在债券到期之前持有债券。其次，投资者在到期时收到的本金额不受利率变化的影响。然而，购买和持有的债券投资者仍然面临着利率上升高于债券票面利率的风险，因此投资者“卡住”低于市场息票的利率。

利率风险据BARRA International的研究报告显示，固定收益投资涉及的风险约占90％。尽管分析师和投资者花费无数时间分析利率趋势并进行预测，但无法确定明天的利率。