我们如何为大学提供资金影响高等教育的实际成本 - 看看美国与澳大利亚的学生贷款制度
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“有什么可以说让我放心……毕业后我能够充分支持自己？”
-Jeremy Epstein，20岁的阿德菲大学运动科学专业，在2012年第二次总统辩论中提出第一个问题。
在对杰里米的回应中，罗姆尼总督正确指出有两种方法可以解决这个问题。一个是通过创造就业机会。另一个是通过高等教育的成本。不幸的是，罗姆尼随后引用了马萨诸塞州的一项计划，该计划为在该州高中退学考试中获得前25％分数的学生提供奖学金。虽然这可能会减轻高中生的一些经济负担，但这绝不是一个系统性的解决方案，因为它不会为其他75％的学生提供任何帮助。
人力资本投资尤其具有挑战性。对于借款人来说，不确定他是否会擅长他想要获得的技能，并且不确定将来会重视哪些技能。与资本市场不同，个人可以使其持有的资产多样化以降低风险，而在劳动力市场中，个人必须做出具有长期后果和有限的多样化能力的就业决策。对于贷款人来说，也不确定借款人是否会赚取足够的收入来偿还贷款。但更令人担心的是，如果他不这样做，就没有可以抓住的抵押品。这样做最多只能是契约奴役;在最坏的情况下，奴隶制。
为了应对这些挑战，美国和澳大利亚对高等教育财政采取了不同的方法。在美国，大学和学院根据学位所寻求的学位价值设定学费，价格差异很小。尽管学位的价值不同，杰里米的运动科学学位将使他与经济学相同。
为了帮助学生为他们的教育提供资金，美国政府根据经济需要提供补助和贷款。这些贷款大多是不可解除的，这意味着它们不能在破产时减少或取消。学生可以申请延期或宽限期，但在此期间继续积累利息和费用。
在美国体制下， 日 你需要花更多的时间来偿还学位，学位费用就越多 。对于来自贫困家庭或低薪职业的学生来说，这会削弱他们获得学位的回报。这会对社交流动造成拖累。
澳大利亚体系看起来很不一样。学位的价格取决于其市场价值和国家优先级。例如，高回报的医学，法律和经济学学位每学期的成本比低回报的教育和护理学位要高出1.7倍。澳大利亚进一步确定了数学，统计学和科学方面的国家优先事项，并将这些国家优先学位定价甚至低于护理和教育学位。
澳大利亚学生有三种选择支付学位：
- 他们可以10％的折扣支付前期学费;
- 以10％的折扣预付一部分，其余部分以收入或有贷款支付;要么
- 全额支付收入 - 或有贷款。
收入或有贷款听起来像是一种贷款，其还款期限随着借款人的收入而变化。
澳大利亚学生在收入超过51,135美元之前不会开始偿还贷款。如果他们的收入下降是因为他们回到研究生院或找不到工作或任何其他原因，他们不会支付任何费用，直到他们的收入超过这个门槛。在此期间不收取任何费用或利息。当收入高于要求的门槛时，还款额从收入的4％到8％不等，随着收入的增加而增加。因此，借款人赚取的钱越多，他偿还贷款的速度就越快。
澳大利亚学生贷款按其消费者价格指数编制索引，因此实际利率为0％。 然而，由于货币的时间价值，今天一美元明天的价值超过一美元。货币的时间价值意味着借款人偿还其学位所需的时间越长（零实际利息贷款）， 减 学位成本。 在澳大利亚制度下，那些花费更长时间偿还并因此支付更少的人是那些收入最少的人。
图表A：美国和澳大利亚系统下25,000美元大学贷款的实际成本
我们天生就拥有一种人力资本的禀赋，而这种禀赋并非我们自己制造的。我们可以改进它。但我们必须投资这样做，往往不知道未来会是什么样的，或者我们是否会擅长我们投资的技能。高等教育财务系统可以与职业决策无关，也可以就学位的市场可行性发出明确的信号。 高等教育财务系统可以在时间艰难时使事情变得更容易，或者在时间艰难时使事情变得更难。澳大利亚的经验表明，美国高等教育财政体系可以做更多的事情来回答杰里米的问题。
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Sarah Dillard是位于华盛顿特区的人力资本专家。她的着作可以在A Human Capitalist找到。她目前正在为风险投资客户工作，为他们的教育投资提供建议。她之前曾是美国国家数学和科学计划的联合创始人，并担任美国规划，评估和政策制定助理部长的特别顾问。她毕业于杜克大学，哈佛肯尼迪学院和哈佛商学院。她的职业生涯始于贝恩公司。
