杜邦分析定义和实例|
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它是什么:
杜邦分析 考察了利润率,总资产周转率,和财务杠杆。它是由杜邦公司在20世纪20年代创建的。
工作原理(实例):
杜邦分析也被称为杜邦标识。
在杜邦分析中,ROE公式为:
ROE =利润率x总资产周转率x杠杆系数
公式进一步细分为: 例如,考虑公司XYZ的以下信息: 使用上面的公式,我们可以计算出公司XYZ的ROE为: ROE =($ 2,000 / $ 10,000)x($ 10,000 / $ 25,000)x ($ 25,000 / $ 5,000)= 0.20 x 0.40 x 5 = 0.40或40% 杜邦分析分析了利润率($ 2,000 / $ 10,000),总资产周转率($ 10,000 / $ 25,000)和杠杆系数($ 25,000 / $ 5,000 )找到XYZ公司的ROE 为什么重要: 杜邦分析 对于决定推动公司ROE的重要性非常重要;利润率显示运营效率,资产周转率显示资产使用效率,杠杆系数显示正在使用多少杠杆。 该方法超出了利润率,以了解公司资产如何有效地产生销售额或现金,以及公司利用债务产生增量回报。 利用这三个因素,杜邦分析允许分析师对公司进行剖析,有效地确定公司的薄弱和强大,并快速知道要查看的业务领域(即库存管理,债务结构,利润率)获得更多答案。然而,这一措施仍然很宽泛,不能代替详细的分析。 杜邦分析看起来使用损益表和资产负债表来执行检查。因此,重大资产购买,收购或其他重大变化可能会扭曲ROE计算。许多分析师使用平均资产和股东权益来缓解这种扭曲,尽管这种方法假设资产负债表在一年中稳步发生变化,这可能并不准确。