资产净值折扣（NAV）定义和实例|

它是什么：

资产净值（NAV）折扣 是指封闭式股票型基金的股票交易价格低于基金每股净资产值的情况。例如，基金可以被描述为“交易对NAV的5％折扣”。

它是如何工作的（例子）：

折扣到NAV （和“对NAV的溢价”）最常用于描述封闭式股票基金的每股价格。封闭式基金与开放式基金（通常称为“共同基金”）类似，除了几个主要差异。虽然共同基金的股票是以基金公司的净资产值（NAV =所有基金持有的证券的市场价值+现金 - 负债）直接从基金公司买入和卖出的，封闭式基金的股票在股票交易所很像股票交易。

[单击此处了解如何使用净资产价值发现贴现基金。]

封闭式基金的每股价格完全由市场的供求力量决定;股票在NAV很少交易。相反，基金的价格以公开市场的折扣或溢价出售。

例如，XYZ基金资产净值的股票在某一天的每股资产净值为5.00美元，但可以购买售价为4.90美元。在这种情况下，股票将被称为卖出“资产净值的2％折扣”。

为什么重要：

封闭式基金的一个重要方面是其股价可能会大大偏离其资产净值。如果这些股票的交易价格高于基金的资产净值，那么它们就被称为交易溢价。相反，股票价格低于其资产净值的基金据说与资产净值相比折扣。

交易基金股票的投资者有机会通过买入股票获利时（资产净值折让20％），并以较高的价格出售（比NAV高出5％）。