熊市生存：5种安全的股票特征寻找|

三年的两个熊市。我们可以承担多少呢？

这些下跌（熊市被定义为从最近一个高点下跌20％）可能非常令人沮丧，导致许多投资者只是简单地投入，并完全避开股市。

这是一个糟糕的举动。

许多研究表明，股票的回报要比债券和现金在十年时间内有更高的回报 - 并且为了避免股票市场完全让股票市场更难以建立大量退休储备蛋。

避免股票风险最好避免股票风险最大。

风险较低的股票可让您在夜间更好地入睡，同时仍能提供强劲的长期收益。

这些相对安全的股票有多种形式，但它们具有一些关键特征。

以下是您需要查找的内容。

安全库存特质#1：稳定和不断上升的股息

支付的公司股息往往相当成熟。他们经历了很长时间，他们对自己的行业相当了解。无论是当地的电力公司如 Con Edison（纽约证券交易所股票代码：ED） ，还是像 Kraft（纽约证券交易所股票代码：KFT）这样的食品巨头，您都会购买一套成熟的业绩记录，不必担心经济疲软会导致业务脱轨。

更重要的是，这些股息收益率对于可怕的投资者来说在尝试时间时是一个吸引力。如果股息支付股票价格下跌，其股息收益率上升，这只会带来新的购买支持和反弹的股票价格。像上面提到的那些公司一般支付3％到4％。[

] [某些公司是在艰难的市场中生存和发展的专家。我们选择了一批在我们“永远持有的10家最佳股票”名单中有支付固定（和增长）股息支付历史的股票。其中一只股票已经连续89次支付…并且自2004年以来已经增加了28.9％的股息。请访问此页面，详细了解我们的股票名单，以“持续”举行。]

安全库存特质#2：历史销售额和利润的增长

各种各样的公司设法在各种经济环境中提高销售额和利润。例如，医院供应商 雅培实验室（纽约证券交易所股票代码：ABT） 在过去的20年里每年都在提高销售额。经济衰退与否，2012年的销售额可能还会持续。

大多数公司都不能确定这一点。尽管大多数公司并没有看到每年销售收入的增长，但有些公司（例如 Apple（纽约证券交易所代码：AAPL）） 也是如此。开始查看损益表，可以找到更多具有强劲收入增长的优秀公司的例子

安全库存特质#3：强劲稳定的自由现金流量

如果2008年的问题有一线希望， 2009年，我们看到了什么是真正的公司是什么时候变得艰难。

正如我在之前的文章“充分利用今天的不稳定市场”中所提到的那样，自由现金流（FCF）甚至比净收入更成功的指标，因为它显示了公司减少债务，开发新产品，建立储蓄或扩张的现金数量。

一些公司仍然设法产生大量的自由现金流量（定义为营业利润减去资本支出），这意味着即使经济陷入衰退，他们也可能继续这样做。

例如，技术公司 戴尔（纳斯达克股票代码：戴尔） 通常会获得超过30亿美元的自由现金流量每年。 2009财年（1月）是一个真正的挑战：销售额下降13％，自由现金流下滑至15亿美元。这仍然是一个令人印象深刻的事情，并解释了戴尔如何设法将超过170亿美元的现金用于当前的资产负债表。像这些健康的自由现金流允许公司建立现金缓冲区和/或快速响应不断变化的市场情况。

安全库存特质#4：防弹平衡表

当经济处于粗糙的状态时，资产负债表应始终是您的焦点。拥有大量现金和少量债务的公司可以在不畏缩的情况下度过艰难时期，甚至可以积极抢占市场份额，如果经济衰退的竞争对手在经济低迷时期需要缩减的话。

# - ad_banner_2-#看内存芯片制造商 美光科技（纽约证券交易所代码：MU） 为例。由于内存芯片价格下跌，公司股价目前承压。好消息是，美光公司的三大竞争对手 - 总部位于亚洲 - 承担了大量债务，实在无法承受损失更多的资金，因此他们不得不削减这些芯片的产量。

由于美光公司现在拥​​有超过20亿美元的现金，该公司能够对新产品进行大量投资，这将使它们得以成长，而不像那些正在努力避免燃烧更多现金的陷入困境的竞争对手。

安全库存特质# 5：防御性仓位

最后，您可以关注在经济疲软时实际看到需求上升的公司。例如，当消费者减少时，他们往往会更长时间地停留在汽车上。因此，销售汽车零部件或修理车辆的零售商是一种防御性的游戏。

汽车维修连锁店 2008年财年（3月）Monro Muffler（纳斯达克股票代码：MNRO） 的销售额仅增长5％，因为前几年新车销量一直强劲。然而，随着经济放缓，汽车变老，Monro在未来两年的销售额累计攀升了33％。其他防御性股票包括 Family Dollar（纽约证券交易所股票代码：FD） 和价值导向型餐饮连锁店如 麦当劳（纽约证券交易所代码：MCD）。

[了解更多有关防御性股票的信息：哪里可以找到当前市场的经济衰退股票]

投资回答： 未来几个季度经济，股市和许多个股的前景可能依然暗淡。但各种各样的公司仍然非常有吸引力，无论他们是否拥有强大的资产负债表，持续产生稳定的现金流，还是仅仅提供令人印象深刻的可持续股息收益率。这些是风暴海面上最安全的船只。