另类投资不仅仅适用于富人

佳能希克曼

我们听过“富人变富”的说法，我们都知道赚钱需要钱。如果富人似乎有特殊的工具，我们不知道这有助于他们更成功地增加财富，另类投资可能是关键。

另类投资 - 如私募股权，直接房地产和再保险 - 几十年来一直是个人和机构高净值组合的主要投资。对于那些刚接触这一概念的人来说，替代方案是投资，这些投资往往独立于股票市场，与股票和债券等传统资产类别不同。

平均散户投资者通常已经降级为传统的资产类别，直到最近，他们几乎无法获得替代品。

挥发性

自2000年以来，标准普尔500指数中的散户投资者不得不承受两次重大市场崩盘，每次下跌超过49％。虽然市场每次都有所回升，但波动可能令人不安，而且顾问和首席投资官预测波动率仍将是2016年的一个关键主题。随着未来的不确定性和利率不断变化，许多日常投资者都会感受到戴着手铐，担心和困惑下一步该做什么。

实际上，世界和投资与以往不同。过去工作的传统多元化战略可能已经不够了。所以问题就变成了：投资者如何在现代市场中实现目标？答案可能在于替代方案。

关联

乍一看，它可能听起来有风险，但“替代”资产类别的好处是，它们实际上有助于在添加到多元化投资组合时降低风险。

在过去，当市场的一部分出现下跌时，通常会有另一部分市场上涨。几代人以来，投资者可以通过大型股票，小型股票和国际股票等投资来实现投资组合多元化，以降低风险并提高长期回报。

然而，最近市场的许多部分已开始一起移动。过去两年的数据显示，大盘股与全球小盘股相关，84％与国际股相关。如此高的相关率表明这些股票在市场中朝着同一方向发展。理想情况下，您希望相关性尽可能低 - 如果您的投资都以完全相同的方式移动，那么您基本上只需要一次投资。

效果？风险更大，回报更少。传统多元化的风险降低能力的急剧下降使得许多投资者的投资组合风险超出了他们的意识。替代品的“不相关”特征可能是他们一直在寻找的缺失部分。实施替代分配的投资者在某种程度上与这种新的投资环境隔离开来。

根据投资公司Columbia Management的一项研究，“仅向投资组合中添加一个零相关资产可以降低风险29.5％，而增加一千六百六十六个相关资产可以将风险降低19％。简而言之，相关性很重要……一个人可以做出一个正确且有影响力的投资组合选择，或一千个毫无意义的投资组合选择。

换句话说，仅持有多项投资并不一定意味着您的投资组合多种多样。如果您只添加与您的馆藏相关的资产，则不会降低您的风险。正如哥伦比亚管理研究所表明的那样，通过增加与其投资组合的其他部分相关的资产零相关的资产，可以降低年度波动率并实现更好的多样化。

获得替代品

但普通投资者如何才能获得这些不相关的另类投资？凭借现代技术和创新的投资工具，日常投资者可以通过日常账户余额获得许多替代资产类别 - 而不仅仅是能够处理数百万美元最低金额的机构经理。

虽然您可能需要与财务顾问合作，但每天可以购买许多替代资产类别，其中规定投资者只能在特定窗口期间出售 - 通常是每季度。这种有限的流动性条款使投资组合经理能够大量投资于私人替代资产，同时仍然为投资者提供每日定价，降低最低限度以及受监管结构所需的透明度。

关键考虑因素

当然，并不是所有的彩虹和独角兽。仅仅因为投资是“替代”并不能使其成为一个好的投资。充其量只是让它与众不同。投资者必须根据自身优点评估每个备选方案。

需要考虑不同的成本和风险。例如，有限的流动性可能看起来不是什么大问题，直到你需要钱并且无法获得它。许多替代投资也更加集中，这意味着您可能更难分散风险，因为投资中的基础资产较少。

在真正前进之前，请确保您对投资的概念感到满意。确保分配适合您的情况，并确认您可以管理这些类型产品的潜在非流动性。当然，确保您的投资组合与其他资产类别完全分散。

积极主动的做法

投资者再也不能单纯依赖市场，闭上眼睛，希望一切顺利。要取得成功，投资者需要务实，积极主动和进取。适当分配到替代资产类别可能是一个很好的起点。

佳能希克曼是弗吉尼亚州里士满Equity Concepts的财富经理。

这篇文章也出现在纳斯达克。