如何用Master有限合伙企业击败标准普尔|

在我移居德克萨斯州（现在大约17年前）之前，我住在纽约波基普西一座非常古老的房子。当我没有修理，维护或恢复某些东西时，没有一个周末。

我会观看“这座老房子”的剧集，试图学习更好的方法来解决我家的需求。但总是我最终会嫉妒这个节目的主要木匠Norm Abram。 Norm比硬件商店有更多的工具。我认为他们甚至发明了Norm使用的工具。

Norm是对的。如果你有正确的工具，即使是最难的工作也变得容易。在某种程度上，收入投资可能是一项艰巨的工作 - 尤其是在投资于低收益环境时。

但不要害怕，收入投资者有专门为您设计的工具！

过去10年多年来，标准普尔500指数平均每年回报0.2％。但是，如果我告诉你，在同一时间段内有一类收入投资每年平均返回10％？

有限责任合伙企业（MLP）是公开交易的合伙企业 - 它们专为收入投资者设计。

MLP允许“转嫁”收入，这意味着它们不需要缴纳企业所得税。这种设计可以让更多收入直接流入其投资者或“单位持有人”。因此，毫不奇怪，MLP平均收益率为7.1％，而标准普尔500指数平均收益率仅为该数量的一小部分。

大多数MLP运营着用于运输和存储的管道和基础设施石油和天然气在美国各地。石油和天然气业务可能波动很大，特别是对于基于不稳定商品价格收取收入的勘探和生产公司而言。但大多数MLP根据其运输和储存的数量收取费用。成交量比商品价格稳定得多。这意味着投资者可以获得稳定的收入。

例如，请查看MLP 金德摩根能源合伙公司（纽约证券交易所代码：KMP）。在过去的四年里，石油的每月现货价格一直在过山车上涨至每桶130美元以上，并降至每桶40美元附近。通过这一切，KMP保持季度分销。

事实上，2009年KMP提高了32.1％的营业收入。

税务影响

MLP是一个独特的投资类别。它们可以产生一种被称为无关营业应税收入（UBTI）的收入类型。这使得个人MLP在税务方面有点棘手。由于UBTI的税收影响，单个MLP不适用于IRA或其他延期缴税账户。如果您的退休账户的收入超过1,000美元，将受到征税 - 这会为您和您的IRA公司带来一大堆蠕虫。因此，您可能希望将MLP纳入定期的应税经纪账户。

从历史上看，大多数MLP分配包括约20％的净收入和80％的资本回报（这实际上只是耗尽或折旧）。收入部分一般按照您的普通所得税率纳税。

在您出售证券之前，您不需要缴纳资本回报部分的税款，从而使MLP成为长期投资者的理想选择。资本回报分配导致您的成本基础减少。例如，如果您为MLP支付每股50美元，并且今年收到5美元的资本回报分配，那么您股票的成本基础降至45美元。如果您明年以每股55美元的价格出售股票，您将不得不按10美元的收益交税。个人MLP的投资者将每年寄出一份K-1税表，明确前一年派息的税务处理。

如果您有心投资MLP，但只有在退休或税收方面有可投资的资金，延期账户，有一些主要持有MLP的封闭式基金。这些基金不支付UBTI，所以投资者不必担心他们的退休账户会产生意想不到的税收后果。

无论您拥有个人MLP还是MLP基金，您都可以获得高于平均水平的收益和可靠的分配。